[발행조건확정]증권신고서(지분증권) 2024-04-05 16:29:00
출처 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240405003221
| 금융위원회 귀중 | 2024년 04월 05일 |
| 회 사 명 : | 주식회사 후성 |
| 대 표 이 사 : | 김용민 |
| 본 점 소 재 지 : | 경기도 화성시 팔탄면 현대기아로 72-37 |
| (전 화) 031-627-4328 | |
| (홈페이지) https://foosungchem.com | |
| 작 성 책 임 자 : | (직 책) 상무 (성 명) 공봉구 |
| (전 화) 031-627-4322 | |
1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2024년 01월 25일
| [증권신고서 제출 및 정정 연혁] |
| 제출일자 | 문서명 | 비고 |
| 2024년 01월 25일 | 증권신고서(지분증권) | 최초제출 |
| 2024년 02월 27일 | (발행조건확정)증권신고서(지분증권) | 1차 발행가액 확정에 따른 정정(파란색) |
| 2024년 03월 21일 | (정정)증권신고서(지분증권) | 사업보고서 제출에 따른 정정(녹색) |
| 2024년 04월 05일 | (발행조건확정)증권신고서(지분증권) | 최종 발행가액 확정에 따른 정정(빨간색) |
2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 12,903,226주
3. 모집 또는 매출금액 : 6,400원
4. 정정사유 : 최종 발행가액 확정
5. 정정사항
| 항 목 | 정 정 전 | 정 정 후 |
| ※ 요약정보에는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다. ※ 금번 정정사항은 최종 발행가액 확정에 따른 것으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은 '굵은 빨간색' 글씨체를 사용하여 기재하였습니다. | ||
| 표지 | 모집 또는 매출총액 : 88,645,162,620원 | 모집 또는 매출총액 : 82,580,646,400원 |
| 제 1부 모집 또는 매출에 관한 사항 | ||
| I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 | ||
| 1. 공모개요 | (주1) 정정 전 | (주1) 정정 후 |
| 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 | (주2) 정정 전 | (주2) 정정 후 |
| Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) | ||
| 6. 종합의견 | (주3) 정정 전 | (주3) 정정 후 |
| V. 자금의 사용목적 | ||
| 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 | (주4) 정정 전 | (주4) 정정 후 |
| 2. 자금의 사용목적 | (주5) 정정 전 | (주5) 정정 후 |
(주1) 정정 전
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 대신증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,903,226주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
■ 모집(매출) 정보
| (단위 : 원, 주) |
| 주식의 종류 | 주식의 수 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식 보통주 | 12,903,226 | 500 | 6,870 | 88,645,162,620 | 주주배정 후 실권주 일반공모 |
| 주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 01월 25일 주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다. |
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■ 1차 발행가액의 산출근거
본 증권신고서의 1차 발행가액은신주배정기준일 전 제3거래일(2024년 02월 26일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.
| 기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】 | ||
| ▶ 1차 발행가액 | = | ---------------------------------------- |
| 1 + 【증자비율 X 할인율(20%)】 |
| [ 1차 발행가액 산정표 (2024.01.29 ~ 2024.02.26) ] | (단위 : 원, 주) |
| 일수 | 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거래대금 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2024/02/26 | 8,840 | 321,210 | 2,830,161,910 |
| 2 | 2024/02/23 | 8,760 | 311,959 | 2,735,514,350 |
| 3 | 2024/02/22 | 8,860 | 315,122 | 2,814,591,980 |
| 4 | 2024/02/21 | 9,000 | 254,986 | 2,297,137,780 |
| 5 | 2024/02/20 | 8,980 | 302,345 | 2,714,498,500 |
| 6 | 2024/02/19 | 8,990 | 305,177 | 2,759,400,460 |
| 7 | 2024/02/16 | 9,070 | 457,949 | 4,182,128,690 |
| 8 | 2024/02/15 | 9,050 | 379,146 | 3,416,947,110 |
| 9 | 2024/02/14 | 8,950 | 263,019 | 2,335,743,440 |
| 10 | 2024/02/13 | 8,970 | 529,404 | 4,716,086,060 |
| 11 | 2024/02/08 | 8,730 | 466,443 | 4,045,337,020 |
| 12 | 2024/02/07 | 8,600 | 405,924 | 3,483,858,080 |
| 13 | 2024/02/06 | 8,430 | 280,261 | 2,333,363,020 |
| 14 | 2024/02/05 | 8,350 | 301,254 | 2,498,980,850 |
| 15 | 2024/02/02 | 8,400 | 420,401 | 3,530,463,220 |
| 16 | 2024/02/01 | 8,220 | 438,425 | 3,592,230,480 |
| 17 | 2024/01/31 | 8,310 | 463,781 | 3,886,177,430 |
| 18 | 2024/01/30 | 8,540 | 557,871 | 4,805,733,490 |
| 19 | 2024/01/29 | 8,750 | 1,079,617 | 9,463,468,610 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) | 8,713.94 | |||
| 1주일 가중산술평균주가(B) | 8,894.60 | |||
| 기산일 종가(C) | 8,840 | |||
| A,B,C의 산술평균(D) | 8,816.18 | [(A)+(B)+(C)]/3 | ||
| 기준주가[Min(C,D)] | 8,816.18 | (C)와 (D)중 낮은 가액 | ||
| 할인율 | 20% | |||
| 1차 발행가액 | 6,870 | 기준주가 X (1- 할인율) 1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) (단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.) | ||
(후략)
(주1) 정정 후
당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 대신증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 12,903,226주를 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.
■ 모집(매출) 정보
| (단위 : 원, 주) |
| 주식의 종류 | 주식의 수 | 액면가액 | 모집(매출)가액 | 모집총액 | 모집(매출)방법 |
|---|---|---|---|---|---|
| 기명식 보통주 | 12,903,226 | 500 | 6,400 | 82,580,646,400 | 주주배정 후 실권주 일반공모 |
| 주1) 최초 이사회 결의일 : 2024년 01월 25일 주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 확정 발행가액 기준으로 한 금액입니다. |
발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 「(舊)유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.
■ 1차 발행가액의 산출근거
본 증권신고서의 1차 발행가액은신주배정기준일 전 제3거래일(2024년 02월 26일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액(500원) 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.
| 기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】 | ||
| ▶ 1차 발행가액 | = | ---------------------------------------- |
| 1 + 【증자비율 X 할인율(20%)】 |
| [ 1차 발행가액 산정표 (2024.01.29 ~ 2024.02.26) ] | (단위 : 원, 주) |
| 일수 | 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거래대금 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2024/02/26 | 8,840 | 321,210 | 2,830,161,910 |
| 2 | 2024/02/23 | 8,760 | 311,959 | 2,735,514,350 |
| 3 | 2024/02/22 | 8,860 | 315,122 | 2,814,591,980 |
| 4 | 2024/02/21 | 9,000 | 254,986 | 2,297,137,780 |
| 5 | 2024/02/20 | 8,980 | 302,345 | 2,714,498,500 |
| 6 | 2024/02/19 | 8,990 | 305,177 | 2,759,400,460 |
| 7 | 2024/02/16 | 9,070 | 457,949 | 4,182,128,690 |
| 8 | 2024/02/15 | 9,050 | 379,146 | 3,416,947,110 |
| 9 | 2024/02/14 | 8,950 | 263,019 | 2,335,743,440 |
| 10 | 2024/02/13 | 8,970 | 529,404 | 4,716,086,060 |
| 11 | 2024/02/08 | 8,730 | 466,443 | 4,045,337,020 |
| 12 | 2024/02/07 | 8,600 | 405,924 | 3,483,858,080 |
| 13 | 2024/02/06 | 8,430 | 280,261 | 2,333,363,020 |
| 14 | 2024/02/05 | 8,350 | 301,254 | 2,498,980,850 |
| 15 | 2024/02/02 | 8,400 | 420,401 | 3,530,463,220 |
| 16 | 2024/02/01 | 8,220 | 438,425 | 3,592,230,480 |
| 17 | 2024/01/31 | 8,310 | 463,781 | 3,886,177,430 |
| 18 | 2024/01/30 | 8,540 | 557,871 | 4,805,733,490 |
| 19 | 2024/01/29 | 8,750 | 1,079,617 | 9,463,468,610 |
| 1개월 가중산술평균주가(A) | 8,713.94 | |||
| 1주일 가중산술평균주가(B) | 8,894.60 | |||
| 기산일 종가(C) | 8,840 | |||
| A,B,C의 산술평균(D) | 8,816.18 | [(A)+(B)+(C)]/3 | ||
| 기준주가[Min(C,D)] | 8,816.18 | (C)와 (D)중 낮은 가액 | ||
| 할인율 | 20% | |||
| 1차 발행가액 | 6,870 | 기준주가 X (1- 할인율) 1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율) (단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.) | ||
■ 2차 발행가액의 산출근거
2차 발행가액은 구주주 청약일 전 제3거래일(2024년 04월 04일)을 기산일로 하여 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 20%의 할인율을 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.
▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)
| [2차 발행가액 산정표 (2024.03.29 ~ 2024.04.04)] | (단위 : 원, 주) |
| 일수 | 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거래대금 |
| 1 | 2024-04-04 | 8,000 | 270,684 | 2,157,019,850 |
| 2 | 2024-04-03 | 7,910 | 344,406 | 2,714,286,420 |
| 3 | 2024-04-02 | 8,040 | 259,697 | 2,107,790,550 |
| 4 | 2024-04-01 | 8,170 | 412,455 | 3,342,883,930 |
| 5 | 2024-03-29 | 8,000 | 734,206 | 5,806,296,020 |
| 1주일 가중산술평균(A) | 7,979 | |||
| 기산일 종가(B) | 8,000 | |||
| A,B의 산술평균(C) | 7,989 | [(A)+(B)]/2 | ||
| 기준주가[Min(B,C)] | 7,989 | (B)와 (C)중 낮은 가액 | ||
| 할인율 | 20% | |||
| 2차 발행가액 | 6,400원 | |||
■ 확정 발행가액의 산출근거
확정 발행가액 : 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.
▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
| [확정 발행가액 산정표 (2024.04.02 ~ 2024.04.04)] | (단위 : 원, 주) |
| 일수 | 일 자 | 종 가 | 거 래 량 | 거래대금 |
| 1 | 2024-04-04 | 8,000 | 270,684 | 2,157,019,850 |
| 2 | 2024-04-03 | 7,910 | 344,406 | 2,714,286,420 |
| 3 | 2024-04-02 | 8,040 | 259,697 | 2,107,790,550 |
| 3거래일 가중산술평균 | 7,978 | |||
| 할인율 | 40% | |||
| 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균 주가의 60%(호가단위 절상) | 4,790원 | |||
| 구분 | 발행가액 |
| 1차 발행가액 | 6,870원 |
| 2차 발행가액 | 6,400원 |
| 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상) | 4,790원 |
| 확정 발행가액 Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%} | 6,400원 |
(후략)
(주2) 정정 전
가. 모집 또는 매출조건
| (단위 : 주, 원) |
| 항 목 | 내 용 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 모집 또는 매출주식의 수 | 12,903,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 주당 모집가액 또는 매출가액 | 예정가액 | 6,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 확정가액 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 모집총액 또는 매출총액 | 예정가액 | 88,645,162,620 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 확정가액 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 청 약 단 위 | 1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 청약기일 | 구주주 (신주인수권증서 보유자) | 개시일 | 2024년 04월 09일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 종료일 | 2024년 04월 11일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 실권주 일반공모 | 개시일 | 2024년 04월 15일 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 종료일 | 2024년 04월 16일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 청약 증거금 | 구주주(신주인수권증서 보유자) | 청약금액의 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 초 과 청 약 | 청약금액의 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 일반모집 또는 매출 | 청약금액의 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 납 입 기 일 / 환 불 일 | 2024년 04월 18일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 배당기산일(결산일) | 2024년 01월 01일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(후략)
(주2) 정정 후
가. 모집 또는 매출조건
| (단위 : 주, 원) |
| 항 목 | 내 용 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 모집 또는 매출주식의 수 | 12,903,226 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 주당 모집가액 또는 매출가액 | 예정가액 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 확정가액 | 6,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 모집총액 또는 매출총액 | 예정가액 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 확정가액 | 82,580,646,400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 청 약 단 위 | 1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다.
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 청약기일 | 구주주 (신주인수권증서 보유자) | 개시일 | 2024년 04월 09일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 종료일 | 2024년 04월 11일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 실권주 일반공모 | 개시일 | 2024년 04월 15일 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 종료일 | 2024년 04월 16일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 청약 증거금 | 구주주(신주인수권증서 보유자) | 청약금액의 100% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 초 과 청 약 | 청약금액의 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 일반모집 또는 매출 | 청약금액의 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 납 입 기 일 / 환 불 일 | 2024년 04월 18일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 배당기산일(결산일) | 2024년 01월 01일 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다. |
(후략)
(주3) 정정 전
6. 종합 의견
가. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜후성이 2024년 01월 25일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.
| 긍정적 요인 | ▶ 동사는 40여년간 축적된 불소기술의 노하우와 고도화된 공정기술을 활용하여 기초화합물(불소화합물) 사업분야에서 국내 선도적인 위치를 확보하고 있으며, 환경규제에 의한 높은 진입장벽과 고도화된 기술을 통해 국내에서 유일하게 냉매가스, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질 등을 생산 및 판매하는 경쟁력을 보유한 기업입니다. ▶ 동사가 주력 제품으로 판매하고있는 전해질의 전방시장인 글로벌 전해액 시장은 2022년 기준 75만톤 규모에서 2030년 기준 311만톤으로 9년동안 연평균 17.16% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전해질의 최종 End-user인 전기차(EV) 시장은 전세계적으로 시행되는 친환경 정책들과, 시장에 신규 추가된 전기차모델 도입 등으로 인하여 2022년 1,321만대에서 2030년 6,130만대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 전방시장의 성장은 동사 2차전지 소재 매출 성장 기회로 이어질 수 있을 것이라 판단됩니다. ▶ 인플레이션감축법(IRA) 시행에 따라, 전기차와 배터리 공급망에서 중국을 배제하려는 미국 정부의 정책에 따라, 글로벌 시장에서 중국과 경쟁하는 한국 2차전지 소재 기업들의 반사 이익이 예상되는 바, 동사 역시 IRA 시행에 따른 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. ▶ 사물인터넷, 클라우딩, 자동차와 IT의 융복합 시대가 도래하면서 차세대 반도체는 빠른 속도와 저전력을 요구하는 바, 반도체의 미세공정이 더욱 중요해지는 시점으로 주요 고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확대 흐름 확대와 반도체 미세화 및 3D 공정이 도입될 수록 동사 제품인 C4F6(에칭가스) 및 WF6(증착가스) 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. ▶ 증권신고서 제출일 기준, 동사의 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 유상증자로 인해 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 및 경영권 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. |
| 부정적 요인 | ▶ 동사는 주요사업 관련 매입처 편중이 되어있어, 일부 거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승하거나, 지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 공급이 일시 중단되는 경우, 동사 제품의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 대체 거래처와의 계약을 체결하지 못한다면 동사의 제품생산과 관련 시차가 발생하여 제품이 원만하게 공급되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 매입처의 해외 편중이 높음에 따라 향후 해외로부터 매입이 불가할 경우 국내의 공급으로 동사가 필요한 원재료를 충족하지 못해 원재료 조달을 적시에 확보하지 못해, 향후 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. ▶ 글로벌 주요국들의 자국 보호주의 중심의 정책은 2차전지 산업의 자국 내재화를 목표하고 있습니다. 동사 제품 전해질의 최종 End-user인 전기차 생산업체들이 중국, 유럽, 북미에 분포함에 따라 2차전지 사업을 주도하는 각 국의 정책 변화는 동사 영업현황에 큰 폭의 변동을 줄 수 있습니다. 또한, 동사의 경우 중국 내 생산공장을 보유하고 있음에 따라, 향후 미-중 무역 갈등이 심화될 경우 현재 동사의 주요 고객사 변동에 따른 매출 감소가 발생할 수 있습니다. ▶ 동사는 대규모 자본을 기반으로한 중국업체들과의 경쟁에서 차세대 전해질에 대한 기술력 격차 및 주요 원재료 확보 관련 교섭력 열위에 따라 원재료 수급 안정화를 이루지 못한다면 동사의 전해질 제품은 글로벌 경쟁력이 하락할 수 있습니다. ▶ 동사의 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 2,470억원, 2021년 말 2,095억원, 2022년 말 3,353억원, 2023년 말 4,017억원으로 2021년 총차입금의 감소 이후 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 차입금 상환이 아닌 시설자금과 운영자금에 사용할 예정으로 이자비용 지출에 대한 부담은 지속될 것으로 보입니다. ▶ 동사의 재고자산회전율은 2020년 6.83회, 2021년 5.54회, 2022년 4.92회로 최근 3년동안 회전율이 악화되는 모습을 보였으며, 산업평균 재고자산회전율 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 동사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 동사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. ▶ 동사는 연결기준 2020년부터 2022년까지 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록한 이후 지속된 원재료 가격 상승 및 매출액 감소에 따라, 2023년 기준 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 동사는 재무활동을 통해(장단기차입금 순증가분) 현금흐름을 보완하였으나, 향후에도 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 궁극적으로 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 현금흐름이 지속적으로 악화되어 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. |
| 자금조달의 필요성 | ▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금 및 운영자금 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 "Ⅴ. 자금의 사용목적"에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 동사의 자체자금, 금융권 차입으로 충당할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. |
(후략)
(주3) 정정 후
6. 종합 의견
가. 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜후성이 2024년 01월 25일 이사회에서 결의한 주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.
| 긍정적 요인 | ▶ 동사는 40여년간 축적된 불소기술의 노하우와 고도화된 공정기술을 활용하여 기초화합물(불소화합물) 사업분야에서 국내 선도적인 위치를 확보하고 있으며, 환경규제에 의한 높은 진입장벽과 고도화된 기술을 통해 국내에서 유일하게 냉매가스, 반도체 특수가스, 2차전지 전해질 등을 생산 및 판매하는 경쟁력을 보유한 기업입니다. ▶ 동사가 주력 제품으로 판매하고있는 전해질의 전방시장인 글로벌 전해액 시장은 2022년 기준 75만톤 규모에서 2030년 기준 311만톤으로 9년동안 연평균 17.16% 수준으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한, 전해질의 최종 End-user인 전기차(EV) 시장은 전세계적으로 시행되는 친환경 정책들과, 시장에 신규 추가된 전기차모델 도입 등으로 인하여 2022년 1,321만대에서 2030년 6,130만대 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. 전방시장의 성장은 동사 2차전지 소재 매출 성장 기회로 이어질 수 있을 것이라 판단됩니다. ▶ 인플레이션감축법(IRA) 시행에 따라, 전기차와 배터리 공급망에서 중국을 배제하려는 미국 정부의 정책에 따라, 글로벌 시장에서 중국과 경쟁하는 한국 2차전지 소재 기업들의 반사 이익이 예상되는 바, 동사 역시 IRA 시행에 따른 수혜를 입을 것으로 전망됩니다. ▶ 사물인터넷, 클라우딩, 자동차와 IT의 융복합 시대가 도래하면서 차세대 반도체는 빠른 속도와 저전력을 요구하는 바, 반도체의 미세공정이 더욱 중요해지는 시점으로 주요 고객사인 삼성전자, SK하이닉스의 투자 확대 흐름 확대와 반도체 미세화 및 3D 공정이 도입될 수록 동사 제품인 C4F6(에칭가스) 및 WF6(증착가스) 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. ▶ 증권신고서 제출일 기준, 동사의 최대주주 및 특수관계인은 총 47.62%의 지분율을 보유하고 있어, 경영권은 안정적인 상태를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 금번 유상증자로 인해 보유 지분율이 일부 하락하더라도, 이로 인한 최대주주의 변경 및 경영권 변동 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. |
| 부정적 요인 | ▶ 동사는 주요사업 관련 매입처 편중이 되어있어, 일부 거래처로 부터 매입하는 원재료의 가격이 상승하거나, 지정학적 또는 글로벌 경기에 따른 요인으로 공급이 일시 중단되는 경우, 동사 제품의 경쟁력은 저하될 가능성이 있습니다. 대체 거래처와의 계약을 체결하지 못한다면 동사의 제품생산과 관련 시차가 발생하여 제품이 원만하게 공급되지 않을 위험이 존재합니다. 또한, 매입처의 해외 편중이 높음에 따라 향후 해외로부터 매입이 불가할 경우 국내의 공급으로 동사가 필요한 원재료를 충족하지 못해 원재료 조달을 적시에 확보하지 못해, 향후 매출 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. ▶ 글로벌 주요국들의 자국 보호주의 중심의 정책은 2차전지 산업의 자국 내재화를 목표하고 있습니다. 동사 제품 전해질의 최종 End-user인 전기차 생산업체들이 중국, 유럽, 북미에 분포함에 따라 2차전지 사업을 주도하는 각 국의 정책 변화는 동사 영업현황에 큰 폭의 변동을 줄 수 있습니다. 또한, 동사의 경우 중국 내 생산공장을 보유하고 있음에 따라, 향후 미-중 무역 갈등이 심화될 경우 현재 동사의 주요 고객사 변동에 따른 매출 감소가 발생할 수 있습니다. ▶ 동사는 대규모 자본을 기반으로한 중국업체들과의 경쟁에서 차세대 전해질에 대한 기술력 격차 및 주요 원재료 확보 관련 교섭력 열위에 따라 원재료 수급 안정화를 이루지 못한다면 동사의 전해질 제품은 글로벌 경쟁력이 하락할 수 있습니다. ▶ 동사의 연결기준 총차입금 규모는 2020년 말 2,470억원, 2021년 말 2,095억원, 2022년 말 3,353억원, 2023년 말 4,017억원으로 2021년 총차입금의 감소 이후 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 차입금 상환이 아닌 시설자금에 사용할 예정으로 이자비용 지출에 대한 부담은 지속될 것으로 보입니다. ▶ 동사의 재고자산회전율은 2020년 6.83회, 2021년 5.54회, 2022년 4.92회로 최근 3년동안 회전율이 악화되는 모습을 보였으며, 산업평균 재고자산회전율 대비 열위한 모습을 보이고 있습니다. 동사 재고의 특성 상 장기체화 재고의 불용 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 기축적된 재고자산의 판매가 부진하거나, 갑작스럽게 제품 판가가 하락할 가능성을 완전히 배제할 수 없으며, 이 경우 동사 수익구조에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. ▶ 동사는 연결기준 2020년부터 2022년까지 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록한 이후 지속된 원재료 가격 상승 및 매출액 감소에 따라, 2023년 기준 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 동사는 재무활동을 통해(장단기차입금 순증가분) 현금흐름을 보완하였으나, 향후에도 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 궁극적으로 영업활동현금흐름이 개선되지 않는다면 현금흐름이 지속적으로 악화되어 유동성 위험이 발생할 수 있습니다. |
| 자금조달의 필요성 | ▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설자금 목적으로 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 동사는 "Ⅴ. 자금의 사용목적"에 표기한 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획이며, 부족분은 동사의 자체자금, 금융권 차입으로 충당할 계획입니다. ▶ 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다. |
(후략)
(주4) 정정 전
가. 자금조달금액
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 88,645,162,620 |
| 발행제비용(2) | 630,929,675 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] | 88,014,232,945 |
| 주1) | 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다. |
| 주2) | 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다. |
| 주3) | 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산 근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 15,956,120 | 모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 443,225,813 | 모집총액의 0.50% |
| 신주인수권증서 표준코드발급수수료 | 10,000 | 정액 |
| 상장수수료 | 19,770,000 | 1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원 (상장 신청 주식수 x 상장 신청일 직전일 종가) |
| 발행등록수수료 | 1,000,000 | 1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) |
| 등록면허세 | 25,806,452 | 증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사) |
| 지방교육세 | 5,161,290 | 등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사) |
| 기타비용 | 120,000,000 | 투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등 |
| 합 계 | 630,929,675 |
| 주1) | 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) | 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
| 주3) | 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다. |
| 주4) | 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
(주4) 정정 후
가. 자금조달금액
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 |
|---|---|
| 모집 또는 매출총액(1) | 82,580,646,400 |
| 발행제비용(2) | 598,195,484 |
| 순 수 입 금 [ (1)-(2) ] | 81,982,450,916 |
| 주1) | 상기 금액은 확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) | 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다. |
| 주3) | 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
나. 발행제비용의 내역
| (단위 : 원) |
| 구 분 | 금 액 | 계산 근거 |
|---|---|---|
| 발행분담금 | 14,864,510 | 모집총액의 0.018% (10원 미만 절사) |
| 인수수수료 | 412,903,232 | 모집총액의 0.50% |
| 신주인수권증서 표준코드발급수수료 | 10,000 | 정액 |
| 상장수수료 | 18,450,000 | 1,797만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 12만원 (상장 신청 주식수 x 상장 신청일 직전일 종가) |
| 발행등록수수료 | 1,000,000 | 1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원) |
| 등록면허세 | 25,806,452 | 증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사) |
| 지방교육세 | 5,161,290 | 등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사) |
| 기타비용 | 120,000,000 | 투자설명서, 신주배정통지서 인쇄비 및 발송비 등 |
| 합 계 | 598,195,484 |
| 주1) | 상기 금액은 확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) | 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다. |
| 주3) | 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다. |
| 주4) | 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다. |
(주5) 정정 전
가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 예정인 자금 886억원은 아래와 같이 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획 입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며,
매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 당사는 자금의 관리 및 집행과 관련하여 거래선 및 계좌의 등록, 자금사용에 대한 요청 부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 철저히 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동을 자금 집행기준에 명시하고, 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다.
금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정계좌에 보유하고, 실제 집행시기 도래 전까지는 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다.
| (기준일 : | 2024년 03월 20일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 88,290 | - | 355 | - | - | - | 88,645 |
| 주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용내역
(1) 시설자금 세부 사용내역
당사는 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 886억원은 아래와 같이 시설자금, 운영자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 하기 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.
| (단위 : 백만원) |
| 우선순위 | 자금용도 | 세부내용 | 자금의 사용시기 | 금액 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 시설자금 | 1) 이차전지 | 전해질 부문의 미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자 | 2024~2026년 | 49,290 |
| 2) 반도체 | 반도체가스 부문의 차세대 기술개발 및 관련 시설투자 | 2025~2026년 | 21,000 | ||
| 3) 공통부문 | 스마트 물류 시스템 구축 및 R&D Pilot Plant | 2024~2025년 | 18,000 | ||
| 2 | 운영자금 | 사업 기반이 되는 주요 원재료인 형석, 탄산리튬의 전략적 구매 및 비축 등 | 2024년 | 355 | |
| 합계 | 88,645 | ||||
| 주1) | 시설자금 금액에 대한 사용시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경 될 수 있습니다. 이러한 경우 미사용 금액에 대해서는 자금의 집행시점과 금리조건에 따라 은행등의 수시입출금예금, 정기예금 등 원리금이 보장되는 금융상품을 이용하여 예치할 예정입니다. |
| 주2) | 부족자금은 자체자금, 금융권 차입 등을 통해 조달할 계획입니다. |
| 자료 : | 당사 자료 |
| [세부 사용계획] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 용도 | 내용 | 2024 | 2025 | 2026 | 합계 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1H | 2H | 1H | 2H | 1H | 2H | ||||
| 시설투자 | 액상 전해질 신규 시설투자 | 건물 및 구축물 | 7,000 | - | - | - | - | - | 7,000 |
| 생산설비 | 8,000 | - | - | - | - | - | 8,000 | ||
| 기타(인허가 등) | 8,000 | - | - | - | - | - | 8,000 | ||
| 소계 | 23,000 | - | - | - | - | - | 23,000 | ||
| 고상 전해질 공정개선 | 생산설비 | - | - | 5,000 | - | - | - | 5,000 | |
| 소계 | - | - | 5,000 | - | - | - | 5,000 | ||
| 차세대 전해질 및 저가형 첨가제 공장 | 건물 및 구축물 | - | - | 1,500 | 2,000 | 1,500 | 1,500 | 6,500 | |
| 생산설비 | - | - | 3,000 | 3,290 | 2,000 | 2,000 | 10,290 | ||
| 기타(인허가 등) | - | - | 500 | 1,000 | 1,500 | 1,500 | 4,500 | ||
| 소계 | - | - | 5,000 | 6,290 | 5,000 | 5,000 | 21,290 | ||
| 차세대 반도체 식각가스 공장 건설 | 건물 및 구축물 | - | - | 1,000 | 2,500 | 2,000 | 800 | 6,300 | |
| 생산설비 | - | - | 2,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 11,000 | ||
| 기타(인허가 등) | - | - | 500 | 1,000 | 1,000 | 1,200 | 3,700 | ||
| 소계 | - | - | 3,500 | 6,500 | 6,000 | 5,000 | 21,000 | ||
| 스마트물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설 | 건물 및 구축물 | 7,820 | - | - | - | - | - | 7,820 | |
| 설비(기기장치 등) | 8,030 | - | - | - | - | - | 8,030 | ||
| 기타(인허가 등) | 2,150 | - | - | - | - | - | 2,150 | ||
| 소계 | 18,000 | - | - | - | - | - | 18,000 | ||
| 운영자금 | 주요 원재료 형석, 탄산리튬등 전략적 구매 및 비축 등 | 원재료 구입 外 | 355 | - | - | - | - | - | 355 |
| 소계 | 355 | - | - | - | - | - | 355 | ||
| 합 계 | 41,355 | - | 13,500 | 12,790 | 11,000 | 10,000 | 88,645 | ||
| 자료 : 당사 자료 |
(중략)
또한, 고상 전해질 공장 공정개선을 기반으로 증가되는 글로벌 수요와 시장경쟁에 대응할 수 있는 효율적이고 가격 경쟁력을 갖춘 차세대 공정 전해질 신규 공장 투자와 더불어 배터리의 수명 향상과 충전시간 단축 등 시너지 역할을 더해줄 차세대 공정 첨가제 공장 투자를 위해 2025년부터 2026년까지 213억을 사용할 예정입니다.
당사의 오랜 시간 구축된 영업망과 소재 핸들링 능력을 바탕으로 외형 성장 및 이차전지 핵심 소재 사업을 선도하는 Fluorine Chemical No.1 업체로 발돋움 할 수 있도록 전진하고자 합니다.
(중략)
3) 스마트 물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설
물류창고는 기존의 단순한 업무처리에서 벗어나 기능이 복잡해지고 고도화되고 있으며, 물류창고의 자동화, 시스템화, 로봇화로 발전해가고 있습니다.
당사는 울산공장 제2캠퍼스 부지에 유독물 창고, 자재창고, 용기보관 창고에 이르는 복합 스마트물류창고를 구축하여 자동화 프로세스를 통한 입고, 보관, 출고의 전체 프로세스를 효율적으로 관리하여 시간, 인력, 비용까지 절감할 수 있는 창고관리시스템 도입을 계획하고 있으며, 창고 구축을 통한 2차전지 소재, 반도체 특수가스 등 증가하는 고객 Needs를 효과적으로 대응해 나가고자 합니다.
또한, 당사는 2021년 불소계 소재 제조기술의 우수한 능력을 인정받아 '소부장 으뜸기업'에 선정되는 쾌거를 이루었으며, 미래 먹거리 발굴을 위해 업계, 학계, 정부 등과 지속적인 협력을 진행하고 있습니다. 당사는 2차전지 소재, 반도체 소재 등 고도의 기술력을 필요로 하는 핵심 소재 개발을 위한 적극적인 연구 개발을 지속하고 있습니다. .
이에 따라, 당사는 지속가능한 성장에 필요한 신규 에칭 가스 등의 물질 개발 및 정부 과제 진행을 위한 연구소 인프라 구축 및 신규 Pilot Plant 투자를 통해 당사 및 국내 기초 화학 산업의 발전을 이끌어 가고자, 2024년 상반기 내 180억을 스마트 물류창고 및 연구소 인프라와 Pilot Plant 건설자금으로 사용할 예정입니다.
4) 주요 원료인 형석, 탄산리튬 등의 전략적 구매 및 비축 등
당사는 2차전지 소재, 반도체용 특수가스, 냉매 등의 필수 원재료로 사용되는 AHF, HF 자체 생산을 통해 원재료부터 제품 생산(반도체 특수가스, 2차전지 소재, 냉매 등)까지 일괄 생산 체제를 갖춘 국내 유일 불소화합물 생산 업체입니다.
당사가 자체 생산하는 AHF와 LiPF6(전해질) 생산에 필요한 필수 원재료는 형석, 탄산리튬이며, 형석은 중국, 멕시코, 남아공 등에서, 탄산리튬은 칠레, 아르헨티나, 중국 등에서 글로벌 생산이 이루어지고 있습니다. 그 중 현재 국내 시장은 무수불산(AHF)의 원료가 되는 형석을 전량 수입에 의존하고 있으며, 조달청은 국내 핵심 산업에 필수적이고 대중국 의존도가 높은 형석에 대해 당사와 2023년부 공공 비축을 진행하고 있으며 향후 비축 물량 증대를 위해 지속적으로 상호 협의 및 검토를 진행해 나가고 있습니다.
상기와 같이 당사는 4차 산업혁명에 따른 반도체, 2차전지 소재에 대한 글로벌 수요 증가와 더불어 이에 따라 급변하는 주요 원재료 가격 및 수급 불안정 해소를 위해 고객사 다변화 및 전략적 구매 등을 통해 안정적 원재료 조달 및 원가 절감 등을 실현해 나가겠습니다. 이에 당사는 2024년 3.5억원을 원재료 조달자금으로 사용할 예정입니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안
당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권㈜가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경경실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정입니다.
(주5) 정정 후
가. 자금의 사용목적
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 예정인 자금 826억원은 아래와 같이 시설자금으로 사용할 계획 입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며,
매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 당사는 자금의 관리 및 집행과 관련하여 거래선 및 계좌의 등록, 자금사용에 대한 요청 부서와 집행부서의 권한 분리, 요청서 작성자와 승인권자의 권한 분리, 자금부서 내 실무자와 승인권자의 권한 분리 등 명확한 권한 분산을 통해 허위계좌로의 지불, 자금 집행 관련 부정, 승인되지 않은 금액의 집행 등의 자금사고를 방지할 수 있는 내부통제 활동을 철저히 수행하고 있습니다. 또한, 이러한 일련의 활동을 자금 집행기준에 명시하고, 내부회계관리부서 및 외부감사인에 의해 정기적으로 모니터링 되고 있습니다.
금번 유상증자 자금은 주거래은행의 특정계좌에 보유하고, 실제 집행시기 도래 전까지는 원금손실이 없는 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용하여 운용할 계획입니다.
| (기준일 : | 2024년 04월 04일 | ) | (단위 : 백만원) |
| 시설자금 | 영업양수 자금 | 운영자금 | 채무상환 자금 | 타법인증권 취득자금 | 기타 | 계 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 82,581 | - | - | - | - | - | 82,581 |
| 주1) 상기 금액은 확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다. |
| 주2) 금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. |
나. 자금의 세부 사용내역
(1) 시설자금 세부 사용내역
당사는 금번 유상증자를 통해 조달할 예정인 자금 826억원은 아래와 같이 시설자금으로 사용할 예정이며, 하기 우선순위에 따라 자금을 집행할 계획입니다. 다만, 하기 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액/시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다.
| (단위 : 백만원) |
| 우선순위 | 자금용도 | 세부내용 | 자금의 사용시기 | 금액 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 시설자금 | 1) 이차전지 | 전해질 부문의 미래 사업경쟁력 강화 관련 시설투자 | 2024~2026년 | 43,581 |
| 2) 반도체 | 반도체가스 부문의 차세대 기술개발 및 관련 시설투자 | 2025~2026년 | 21,000 | ||
| 3) 공통부문 | 스마트 물류 시스템 구축 및 R&D Pilot Plant | 2024~2025년 | 18,000 | ||
| 합계 | 82,581 | ||||
| 주1) | 시설자금 금액에 대한 사용시기는 상기의 내역과 같이 증권신고서 작성기준일 현재 기준으로 작성되었으며, 향후 실제자금 집행 과정에서 시장상황 등에 따라 시설투자금액 또는 사용시기가 변경 될 수 있습니다. 이러한 경우 미사용 금액에 대해서는 자금의 집행시점과 금리조건에 따라 은행등의 수시입출금예금, 정기예금 등 원리금이 보장되는 금융상품을 이용하여 예치할 예정입니다. |
| 주2) | 부족자금은 자체자금, 금융권 차입 등을 통해 조달할 계획입니다. |
| 자료 : | 당사 자료 |
| [세부 사용계획] |
| (단위: 백만원) |
| 구분 | 용도 | 내용 | 2024 | 2025 | 2026 | 합계 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1H | 2H | 1H | 2H | 1H | 2H | ||||
| 시설투자 | 액상 전해질 신규 시설투자 | 건물 및 구축물 | 7,000 | - | - | - | - | - | 7,000 |
| 생산설비 | 8,000 | - | - | - | - | - | 8,000 | ||
| 기타(인허가 등) | 8,000 | - | - | - | - | - | 8,000 | ||
| 소계 | 23,000 | - | - | - | - | - | 23,000 | ||
| 고상 전해질 공정개선 | 생산설비 | - | - | 5,000 | - | - | - | 5,000 | |
| 소계 | - | - | 5,000 | - | - | - | 5,000 | ||
| 차세대 전해질 및 저가형 첨가제 공장 | 건물 및 구축물 | - | - | 1,100 | 1,500 | 1,100 | 981 | 4,681 | |
| 생산설비 | - | - | 2,200 | 2,400 | 1,500 | 1,500 | 7,600 | ||
| 기타(인허가 등) | - | - | 400 | 700 | 1,100 | 1,100 | 3,300 | ||
| 소계 | - | - | 3,700 | 4,600 | 3,700 | 3,581 | 15,581 | ||
| 차세대 반도체 식각가스 공장 건설 | 건물 및 구축물 | - | - | 1,000 | 2,500 | 2,000 | 800 | 6,300 | |
| 생산설비 | - | - | 2,000 | 3,000 | 3,000 | 3,000 | 11,000 | ||
| 기타(인허가 등) | - | - | 500 | 1,000 | 1,000 | 1,200 | 3,700 | ||
| 소계 | - | - | 3,500 | 6,500 | 6,000 | 5,000 | 21,000 | ||
| 스마트물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설 | 건물 및 구축물 | 7,820 | - | - | - | - | - | 7,820 | |
| 설비(기기장치 등) | 8,030 | - | - | - | - | - | 8,030 | ||
| 기타(인허가 등) | 2,150 | - | - | - | - | - | 2,150 | ||
| 소계 | 18,000 | - | - | - | - | - | 18,000 | ||
| 합 계 | 41,000 | - | 12,200 | 11,100 | 9,700 | 8,581 | 82,581 | ||
| 자료 : 당사 자료 |
(중략)
또한, 고상 전해질 공장 공정개선을 기반으로 증가되는 글로벌 수요와 시장경쟁에 대응할 수 있는 효율적이고 가격 경쟁력을 갖춘 차세대 공정 전해질 신규 공장 투자와 더불어 배터리의 수명 향상과 충전시간 단축 등 시너지 역할을 더해줄 차세대 공정 첨가제 공장 투자를 위해 2025년부터 2026년까지 156억을 사용할 예정입니다.
당사의 오랜 시간 구축된 영업망과 소재 핸들링 능력을 바탕으로 외형 성장 및 이차전지 핵심 소재 사업을 선도하는 Fluorine Chemical No.1 업체로 발돋움 할 수 있도록 전진하고자 합니다.
(중략)
3) 스마트 물류창고 구축 및 Pilot Plant 건설
물류창고는 기존의 단순한 업무처리에서 벗어나 기능이 복잡해지고 고도화되고 있으며, 물류창고의 자동화, 시스템화, 로봇화로 발전해가고 있습니다.
당사는 울산공장 제2캠퍼스 부지에 유독물 창고, 자재창고, 용기보관 창고에 이르는 복합 스마트물류창고를 구축하여 자동화 프로세스를 통한 입고, 보관, 출고의 전체 프로세스를 효율적으로 관리하여 시간, 인력, 비용까지 절감할 수 있는 창고관리시스템 도입을 계획하고 있으며, 창고 구축을 통한 2차전지 소재, 반도체 특수가스 등 증가하는 고객 Needs를 효과적으로 대응해 나가고자 합니다.
또한, 당사는 2021년 불소계 소재 제조기술의 우수한 능력을 인정받아 '소부장 으뜸기업'에 선정되는 쾌거를 이루었으며, 미래 먹거리 발굴을 위해 업계, 학계, 정부 등과 지속적인 협력을 진행하고 있습니다. 당사는 2차전지 소재, 반도체 소재 등 고도의 기술력을 필요로 하는 핵심 소재 개발을 위한 적극적인 연구 개발을 지속하고 있습니다.
이에 따라, 당사는 지속가능한 성장에 필요한 신규 에칭 가스 등의 물질 개발 및 정부 과제 진행을 위한 연구소 인프라 구축 및 신규 Pilot Plant 투자를 통해 당사 및 국내 기초 화학 산업의 발전을 이끌어 가고자, 2024년 상반기 내 180억을 스마트 물류창고 및 연구소 인프라와 Pilot Plant 건설자금으로 사용할 예정입니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원 마련 방안
당사의 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 대표주관사인 대신증권㈜가 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경경실적 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정 발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체자금, 금융권 차입 등을 재원으로 사용할 예정입니다.
위 정정사항외에 모든 사항은 2024년 03월 21일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다. |
출처 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240405003221
