셀바스AI (108860) 공시 - [발행조건확정]증권신고서(지분증권)

[발행조건확정]증권신고서(지분증권) 2023-05-10 15:30:00

출처 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510000579


증권발행조건확정



금융위원회 귀중  2023년     05월     10일


회       사       명 :

주식회사 셀바스에이아이
대   표     이   사 :

곽 민 철
본  점  소  재  지 : 서울특별시 금천구 가산디지털1로 19, 20층

(전  화) 02-852-7788

(홈페이지) http://www.selvasai.com


작  성  책  임  자 : (직  책)  경영전략센터장      (성  명) 김 은 주

(전  화) 02-852-5759


1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2023년 04월 07일


2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 4,000,000주


3. 모집 또는 매출금액 : 57,120,000,000원


4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정


5. 정정사항

*정정사항 확인의 편의를 위하여 1차 정정사항은 파란색 글씨로, 1차 발행가액 확정에 따른 정정사항은 빨간색 글씨로 정정하였습니다.

항  목 정 정 전 정 정 후
※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
공통정정사항 모집(매출)가액 : 19,710원 모집(매출)가액 : 14,280원
모집(매출)총액 : 78,840,000,000원 모집(매출)총액 : 57,120,000,000원
제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요 - (참조 1)
Ⅲ. 투자위험요소
1. 사업위험
(자) (참조 2) (참조 2)
2. 회사위험 
(가) (참조 3) (참조 3)
(마) (참조 4) (참조 4)
(카) 한편, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성 및 주가 변동성의 확대가 있을 가능성이 높습니다.  금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2023년 07월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,000,000주, 즉 2023년 04월 20일 기준 시가총액 437,374백만원 대비 18.03%인 예정모집금액 78,840백만원이 일시에 추가 상장될 경우 주가가 하락할 가능성이 높습니다.

또한 2022년 연결기준 당사의 영업이익은 4,991백만원, 당기순이익은 7,726백만원으로 2023년 04월 20일 기준 시가총액 437,374백만원 대비하여 영업이익 기준 PER는 87.63배, 당기순이익 기준 PER은 56.61배입니다. 이는 산업평균 PER인 14.97배 대비 크게 상회하고 있어 주가가 고평가되었다고 판단될 수 있고, 이에 따른 주가하락 또는 주가 변동성은 확대될 수 있는 위험이 있습니다.

한편, 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성 및 주가 변동성의 확대가 있을 가능성이 높습니다.  금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2023년 07월 12일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 4,000,000주, 즉 2023년 05월 09일 기준 시가총액 452,456백만원 대비 12.62%인 예정모집금액 57,120백만원이 일시에 추가 상장될 경우 주가가 하락할 가능성이 높습니다.

또한 2022년 연결기준 당사의 영업이익은 4,991백만원, 당기순이익은 7,726백만원으로 2023년 04월 20일 기준 시가총액 
452,456백만원 대비하여 영업이익 기준 PER는 90.65배, 당기순이익 기준 PER은 58.56배입니다. 이는 산업평균 PER인 14.97배 대비 크게 상회하고 있어 주가가 고평가되었다고 판단될 수 있고, 이에 따른 주가하락 또는 주가 변동성은 확대될 수 있는 위험이 있습니다.
Ⅴ. 자금의 사용목적 (참조 5) (참조 5)



(참조 1)  - 정정 후

■ 1차발행가액 산출 근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)



기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】
▶ 1차 발행가액 = -------------------------------------


1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】



[1차발행가액산정표] (2023.04.10 ~ 2023.05.09)
기준일 : 2023년 05월 09일 (단위: 원, 주)
일자 종 가 거래량 거래대금
2023-05-09(화) 20,100 1,509,776 30,006,379,790
2023-05-08(월) 19,890 2,050,554 41,169,051,320
2023-05-07(일) - - -
2023-05-06(토) - - -
2023-05-05(금) - - -
2023-05-04(목) 19,410 940,372 18,406,040,800
2023-05-03(수) 19,470 1,547,046 30,712,920,250
2023-05-02(화) 20,750 2,991,048 60,095,766,270
2023-05-01(월) - - -
2023-04-30(일) - - -
2023-04-29(토) - - -
2023-04-28(금) 20,100 3,469,302 69,541,501,010
2023-04-27(목) 19,080 3,233,290 64,432,517,640
2023-04-26(수) 19,930 4,234,377 85,283,712,110
2023-04-25(화) 19,300 8,009,740 156,365,567,490
2023-04-24(월) 18,100 3,267,964 60,220,484,960
2023-04-23(일) - - -
2023-04-22(토) - - -
2023-04-21(금) 20,100 14,755,667 318,033,057,220
2023-04-20(목) 19,430 2,093,529 41,328,162,340
2023-04-19(수) 20,650 4,560,584 97,822,209,000
2023-04-18(화) 20,700 1,569,605 32,938,890,050
2023-04-17(월) 21,500 1,559,359 33,611,250,600
2023-04-16(일) - - -
2023-04-15(토) - - -
2023-04-14(금) 21,450 2,246,243 49,413,666,200
2023-04-13(목) 22,350 1,743,819 39,136,084,400
2023-04-12(수) 22,350 2,277,638 51,725,088,900
2023-04-11(화) 23,300 4,852,935 110,816,317,150
2023-04-10(월) 22,900 10,218,525 227,539,623,250
1개월 거래량 가중평균주가 (A) 20,984.95원 -
1주일 거래량 가중평균주가 (B) 19,890.77원 -
최근일 거래량 가중평균주가(C) 19,874.72원 -
(A),(B),(C)의 산술 평균 (D) 20,250.15원 (A+B+C)/3
기준주가 (E) 19,874.72원 (C와 D 중 낮은 가액)
할인율 (F) 25% -
증자비율 (G) 17.77% -
1차발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상,
액면가액 이하일 경우 액면가액을
발행가액으로 한다.)
14,280원 기준주가 × (1-할인율)
/ (1+유상증자비율 × 할인율)



(참조 2)  - 정정 전

② AI교육분야 R&D

구 분 내 용
전략적 목표 AI 교육 관련 컴포넌트 기술 확보로 AI 교육 시장 선도 기업을 목표로 하고 있습니다. 현재 영위하는 사업을 통해 교육용 음성인식 기술, 수학용 필 기인식 기술, 교육용 음성합성 기술과 함께 디지털 교과서 솔루션을 보유하고 있습니다. 자금 조달을 통해 AI 기반 지능형 학습 분석, AI 디지털 교과서, 교육 도메인에 좀더 최적화 된 HCI 기술 등 AI 교육 관련 컴포넌트 기술, IP(지식재산권) 등을 확보로 AI 교육 시장을 선도해 나갈 계획입니다.
전략 방향 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술과 초거대AI 기술을 융합한 개인 맞춤형 서비스로 교육 도메인 혁신
기대 효과 교육 컨텐츠 확보를 통해, 교육 시장의 중심이자 고급 인력인 교육자, 강사의 역할을AI 기술로 보완/대체하고, 교육 퍼실리테이터 중심을 교육 시장 혁신를 주도하고자 합니다. 이를 위해 ▲AI 기반 지능형 학습 분석, ▲AI 디지털 교과서, ▲교육 도메인에 적합한HCI 기술(음성인식, 음성합성, 필기지능 등) 등 응용 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 지난 2023년 2월, 정부(교육부)는 2025년까지 AI 디지털교과서 전면 도입 계획을 발표함에 따라AI 디지털교과서 시장의 확산 속도는 더 빨라질 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 현재 교육부 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업 운영사를 수행하고 있으며, 또한 국내 대형 교과서 출판사와 디지털 교과서 관련 협업을 적극 진행하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 교육AI 기술 및 교육 콘텐츠 확보를 추진하고자 합니다. 향후 음성인식, 필기인식 등HCI 기술 활용 지능형 학습 서비스 플랫폼 연동으로 표준 교과과정은 물론, 국내 대형 출판사의AI 디지털교과서 제작을 주도해 나갈 계획입니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

■개인 맞춤형 학습: 인공지능은 학생들의 학습 수준과 관련된 데이터를 수집하고 분석하여 개인 맞춤형 학습 경로를 제공할 수 있습니다. 이는 학생들의 학습 성과를 향상시키고, 더 나은 학습 경험을 제공할 수 있습니다.

■AI 활용 학습 콘텐츠: 인공지능은 대화형 콘텐츠, 게임, 시뮬레이션 및 기타 형태의 학습 자료를 생성할 수 있습니다. 이는 학생들에게 더욱 흥미로운 학습 경험을 제공하고, 학습 자료의 질을 높일 수 있습니다.

■자동화된 평가: 인공지능은 자동화된 평가를 통해 학생들의 학습 성과를 측정할 수 있습니다. 이는 교사들이 보다 효과적으로 학생들의 진도를 추적하고, 학생들이 더 나은 피드백을 받을 수 있도록 돕습니다.

■학습 데이터 분석: 인공지능은 학습 데이터를 수집하고 분석하여 학생들의 학습 방법과 성과를 파악할 수 있습니다. 이는 교사들이 학생들의 성과를 향상시키는 데 도움이 되는 전략을 개발할 수 있도록 돕습니다.

■AI 활용 교육 콘텐츠 제작/활용: AI를 활용하여 교사/강사들이 교육 콘텐츠를 더욱 쉽게 개발하고 공유할 수 있도록 돕습니다. 이는 교육 분야에서 새로운 아이디어와 혁신을 촉진할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 교육 시장은 급격히 성장하고 있습니다. 최근 챗GPT 등 초거대 AI에 대한 일반 사용자들의 이해가 향상 됨에 따라 고객들의 AI 교육에 대한 기대도 증가하고 있습니다. 또한, AI 기업, 교육 업체 등 다양한 이해관계자들도 끊임없이 기술력을 개발하고 있습니다. 따라서 기술력이 우수하고 경쟁력 있는 AI 기술을 보유하고 있는 것이 중요합니다. 이에 당사는 기존의 음성인식, 음성합성, 필기인식 등 HCI 기술을 교육 도메인에 최적화 된 형태로 고도화함은 물론, 디지털 교과서 솔루션 등을 자체 개발하는 등 관련 기술을 확보해 나가고 있습니다.

 

■교육 콘텐츠: AI 교육 시장을 선도하기 위해서는 관련 교육 콘텐츠가 필요합니다. 디지털 교과서, AI 기반 학습 분석, 음성인식 및 필기인식 등의 HCI 기술을 활용 및 접목할 수 있는 다양한 콘텐츠를 확보 또는 개발할 수 있는 역량이 필요합니다. 이에 당사는 자금 조달을 통해 확보한 금액으로 표준 교과과정 콘텐츠 확보, 표준 교과과정 외 콘텐츠 확보, 교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 확보 등 주요 교육 IP를 확보해 나갈 계획입니다. 

 

■ 고객 경험: AI 교육 시장은 학생, 교사, 부모 등 다양한 이해관계자를 대상으로 합니다. 이들의 요구사항과 사용성에 대한 이해가 필요하며, 이를 바탕으로 고객 경험을 개선해 나가는 능력이 중요합니다. 당사 내 AI 교육 관련 Lab은 현재 교재 발행사 등과의 사업진행, 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업을 진행하며, 다양한 경험과 노하우를 쌓아오고 있습니다. 또한, 교육 관련 이해관계자들의 피드백을 수렴, 교육 사업에 대한 경험을 축적하고 있습니다. 

 

■ 협력 관계: AI 교육 시장에서는 다양한 협력 관계가 필요합니다.  출판사, 교과서 발행사와의 협력을 통해 콘텐츠를 제공하거나, 교육 기관과의 협력을 통해 학습 분석 데이터를 수집하는 등 협력 관계를 체결하는 능력이 중요합니다. 당사는 국내 대형 교재 발행사, 정부기관 등과 협력하고 있습니다.

 

■ 정부 정책: AI 교육 중 디지털 교과서 관련 시장은 정부의 교육 정책이 맞물려 사업이 진행되는 분야입니다. 다만, 지난2023년2월 교육부는 지난2월 디지털 기반 교육혁신 방안의 일환으로 교육현장에2025년부터AI 디지털교과서를 도입한다고 발표함에 따라 관련 정부 정책은 해당 산업에 긍정적 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 2025년 초등학교3, 4학년과 중학교1학년, 고교 공통·일반선택 과목에 도입되고, 이듬해에는 초등학교5, 6학년과 중학교2학년에2027년에는 중학교3학년으로 도입이 확대됩니다. 현장 혼란을 줄이기 위해2027년까진 종이 교과서를 함께 사용하고, 2028년부터는AI 디지털 교과서로 전면 대체될 방안도 검토 중이기에 관련 산업이 빠르게 확산 될 것으로 전망하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 교육과 관련하여 이미 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 교육업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 특히 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술을 보유하고 있어 빠른 시장 진입이 가능합니다. 다만, 교육 콘텐츠와 관련하여 협력사와의 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 교육 콘텐츠를 순차적으로 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 교육 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 교육 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 교육용AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 22,520백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-1 로봇, 모빌리티 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

로봇, 모빌리티 도메인에 최적화 된 HCI 기술 고도화 및 이를 통한 파트너십 강화를 통한 시장 진입을 전략적 목표로 하고 있습니다.

최근 로봇, 모빌리티 관련 시장 성장에 따라, 금융, 차량 환경 등 각 사용환경에 따른 음성인식, 음성합성 기술이 세부화 되고 있습니다. 이에 따라, 각 도메인에 최적화 된 HCI 기술로 차별화해 나가고자 합니다. 또한, 융합 도메인에 위치한, 로봇, 모빌리티 전문기업과의 적극적인 협업을 통한 도메인 노하우 축적과 함께 챗GPT 등 초거대AI를 활용한 서비스로 차별화 된 서비스를 제공할 예정입니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 기술을 융합한 대화형 서비스로 로봇 및 모빌리티 도메인 혁신
기대 효과 AI 기반 대화형 양방향 커뮤니케이션이 가능한 서비스로 고객 경험을 혁신해 나가고자 합니다. 이를 위해 ▲로봇/모빌리티 전문기업과의 협업은 물론, ▲모빌리티 도메인에 최적화 된 음성지능 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 현재 당사는 로보티즈 등과 사업 협력을 진행하고 있으며, 글로벌Top3 자동차 제조사에 차량용 음성 미들웨어 개발, 공급하고 있습니다. 대화형AI 서비스가 로봇에 적용되면 초거대AI가 적용된 음성지능 기술을 활용하여 로봇이 친근한 목소리로 안내하고, 사람의 말을 듣고 이해하면서 대화까지 가능해 집니다. 또한, 대화형AI 서비스를 모빌리티 환경에 적용하여, 운전자들의 운전 경험을 개선하고, 차량과의 상호작용을 보다 자연스럽고 쉽게 만들어주며, 더 안전한 운전 환경을 제공하고자 합니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 로봇AI, 모빌리티AI 기술 확보로 향후 자율주행 차량 위한AI 기술로 운전자 경험 향상, 대화형 소통이 가능한 자율주행 로봇 등으로 관련 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

로봇과 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■자연스러운 대화: 로봇은 인간과 자연스러운 대화를 할 수 있게 됩니다. 음성 인식 기술과 자연어 처리 기술을 이용하여 로봇이 인간의 언어를 이해하고 대화할 수 있게 됩니다. 이를 통해 로봇은 사람들과 더욱 원활하게 상호작용하며, 의사소통이 불편한 사람들과의 대화도 가능해집니다.

■로봇 학습 능력 향상: 로봇의 학습 능력이 크게 향상됩니다. 초거대AI를 이용하면 로봇은 더욱 복잡한 작업을 수행할 수 있습니다.

■사용자 인터페이스 개선: 음성인식 기술과AI를 이용하면 로봇의 사용자 인터페이스를 개선할 수 있습니다. 이를 통해 로봇의 작동 방식을 사용자가 조정할 수 있으며, 로봇이 사용자의 요구에 더욱 맞춰진 작업을 수행할 수 있게 됩니다.

■안정성 개선: 로봇의 안전성이 높아집니다. AI를 이용하면 로봇은 환경을 실시간으로 감지하여, 자신의 작업 방식을 최적화할 수 있습니다. 또한, 로봇은 위험한 작업을 수행할 때 인간의 안전을 위해 적극적으로 대응할 수 있습니다.


모빌리티와 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■운전자 편의성, 안정성 증대: 음성인식 기술을 통해 운전자는 손을 사용하지 않고 목적지 검색, 전화 걸기, 음악 재생 등을 명령어로 제어할 수 있습니다. 이는 운전 시 손의 움직임을 최소화하고 운전에 집중할 수 있도록 도와줍니다. 음성인식 기술을 통해 운전자가 차 안에서 손을 사용하지 않고도 다양한 작업을 수행할 수 있으므로, 운전 중 발생할 수 있는 사고의 위험성을 줄일 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 로봇, 모빌리티 관련 사업은 첨단 기술이 많이 사용되는 분야입니다. 특히, 음성지능 기반 AI 대화형 서비스로 확대를 염두에 두고 있어, 음성인식, 음성합성, 자연어처리 등 HCI 기술을 잘 활용하고, 이를 융합하여 혁신적인 서비스를 개발해야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다. 

 

■ 협력사와의 파트너십: 본 사업을 위해서는 로봇/모빌리티 전문 기업과의 협력이 중요합니다. 파트너십을 통해 서로의 강점을 살려 협력하고, 경쟁력 있는 제품을 만들어 내는 것이 필요합니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 파트너십을 강화해 나가고 있습니다. 

 

■ 사용자 경험: 본 사업에서는 고객 경험을 개선하는 것이 핵심 요소입니다. 대화형AI 서비스를 통해 사용자와 더욱 자연스러운 대화를 할 수 있고, 차량 운전 경험도 개선될 것입니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 시장에서의 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 실 사용자 피드백을 수렴하여 해당 도메인에 최적화 된 음성지능 기술로 고도화해 나가고 있습니다. 

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 로봇, 모빌리티 환경에 최적화된 음성인식, 음성합성 등 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 관련 업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 

다만, AI 음성지능 기반 대화형 서비스로의 확대를 위해서는 챗GPT 등 초거대 AI 활용 기술의 고도화는 물론 로봇, 모빌리티 관련 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 초거대AI 기술 융합 등 관련 인공지능 기술을 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 로봇, 모빌리티 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 로봇, 모빌리티 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 로봇,모빌리티AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 로봇, 모빌리티 분야 R&D 비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 10,480백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-2 메타버스 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

메타버스 도메인에 적용 가능한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 개발 및 공급하여, 메타버스 플랫폼 사업자와의 파트너십 관계를 강화하고자 합니다.

최근 메타버스 관련 시장의 부상 및 사용자들의 관심으로 인해 플랫폼기업은 점차 확대되고 있으나, 대화형 서비스가 확산되지 않아 사용성이 낮은 상황입니다. 때문에 대화형 서비스를 접목하여 사용자들이 보다 편리하고 스마트한 인터랙션을 경험하도록 도와주며, 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 기회를 제공하고자 합니다.

이를 위해, 사용자들은 인터랙션과 콘텐츠 소비에 있어 더욱 편리한 환경을 제공하고자 합니다. 기존의 텍스트나 터치 인터페이스에 비해 음성 인터페이스는 사용자들이 더욱 자연스럽고 빠르게 인터랙션 할 수 있도록 도와줍니다. 또한, 음성지능 기반 대화형 서비스를 통해 메타버스에서의 새로운 비즈니스 모델이 제공할 수 있습니다. 구체적으로는, 음성지능 기반으로 제공되는 가상상담 서비스, 가상 쇼핑몰 등 사용자들은 새로운 형태의 상호작용을 경험하며, 메타버스 플랫폼 내 기업들은 새로운 수익 모델을 창출할 수 있습니다. 음성지능 기반 대화형 서비스는 사용자들이 메타버스에서의 생활을 보다 스마트하게 관리할 수 있는 수단으로 기능할 것입니다. 예를 들어, 사용자들은 음성지능 기반 가상 비서를 통해 일정 관리, 음악 감상, 날씨 정보 등 다양한 기능을 이용할 수 있습니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 융합 및IP 확보를 통한 대화형 서비스로 메타버스 도메인 혁신
기대 효과 연예인 및 고인이 된 유명 가수 등 엔터테인먼트 관련IP 확보 및AI 기반 대화형 서비스를 적극 활용하여 메타버스 등 가상세계 등에서의 고객 경험을 혁신해 나갈 계획입니다.
메타버스/IP 확보 기업과 협업 메타버스 환경 최적화 된 음성지능 기술 고도화 및 안면인식 기술 신규 확보를 통해 메타버스 등 가상세계에서도 사용자들이 디지털휴먼, 디지털트윈 등 가상세계의 캐릭터들과 실시간 자유로운 소통이 가능하도록 합니다.
사업 현황 및 향후 계획 당사는 현재 글로벌 아티스트IP 확보를 통한 메타버스 서비스 기획, 국내 대형 엔터사 및 플랫폼 운영기업과의 협력, VR/AR 기업 협력을 진행하고 있습니다. 또한 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한IP 확보, 게임 개발 기술력 개선, HCI 기술을 융합하여, 초개인화 된AI 대화형 메타버스 서비스로 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

구체적인 내용은 다음과 같습니다.
■가상 콘서트: 유명 아티스트들의 가상 콘서트를 개최하여 사용자들이 온라인으로 즐길 수 있게 됩니다. 이를 위해 메타버스 내에 아티스트의 콘서트 장소를 구현하고, 가상 캐릭터들이 현실과 같은 경험을 누릴 수 있도록 라이브 방송, 음향, 조명 등 다양한 기술을 활용한 콘텐츠 구성이 가능합니다.

■가상 공연장: 아티스트의 콘서트 뿐 아니라, 연극, 뮤지컬 등 다양한 공연을 메타버스 내에서 제공할 수 있습니다. 사용자들은 가상 캐릭터로 변신하여 공연을 즐기거나, 인터랙션을 통해 공연의 흐름에 참여할 수 있습니다.

■아티스트 관련 상품 판매: 메타버스 내에서 아티스트의 상품을 판매할 수 있습니다. 예를 들어, 가상 콘서트나 공연에 참가한 사용자들은 아티스트의 음반, 굿즈 등을 구매할 수 있습니다.

■아티스트와의 인터랙션: 메타버스 내에서 아티스트와 직접적으로 인터랙션할 수 있는 서비스를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, Q&A 세션, 팬 미팅 등 다양한 형태로 아티스트와의 소통이 가능합니다.

■아티스트의 창작 활동: 메타버스 내에서 아티스트가 직접 창작하는 과정을 공개하거나, 사용자들이 함께 참여할 수 있는 창작 프로그램을 운영할 수 있습니다. 이를 통해 아티스트와 사용자들 간의 창작 프로세스에 대한 소통과 공감대를 형성할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 메타버스 사업에서 가장 중요한 요소는 음성지능 기술력입니다. 음성인식, 음성합성 등 다양한 HCI 기술들이 필요하며, 이들을 고도화하고 최적화하여 메타버스 내에서 자연스러운 상호작용과 혁신적인 서비스를 제공할 수 있어야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다.

■ IP 확보: 엔터테인먼트 관련 IP 확보는 메타버스 사업의 핵심입니다. 유명 아티스트, 캐릭터, 게임 등의 IP를 확보하고, 이들을 기반으로 메타버스 내에서 사용자 반응을 이끌어낼 수 있는 혁신적인 서비스를 제공하는 것이 중요합니다. 당사는 현재 엔터테인먼트 회사와의 협업을 진행하고 있으며, 자금조달을 통한 메타버스 관련 엔터 IP를 확보할 계획입니다.

■ 사용자 경험: 메타버스는 사용자들이 가상 세계에서 실제와 같은 경험을 누릴 수 있도록 해야 합니다. 이를 위해 사용자들이 가상 세계에서 자유롭게 움직이고 소통할 수 있는 환경과 서비스를 제공해야 합니다. 이러한 사용자 경험 제공을 위해 당사는 음성지능 기술과 GPT융합을 통한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 기획하고 있습니다.

■ 협력사와의 제휴: 메타버스 사업은 다양한 분야의 협력사들과의 제휴가 필요합니다. 예를 들어, VR/AR 기업, 대형 엔터테인먼트사, 플랫폼 운영기업 등과의 협력을 통해 메타버스 기술과 IP를 확보하고, 혁신적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사는 현재 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업해 나가고 있습니다.

■ 자금 조달: AI 메타버스 사업은 기술 개발, IP 확보, 서비스 제공 등에 많은 자금이 필요합니다. 따라서 자금 조달에 성공하여 안정적인 사업 기반을 확보하는 것이 중요합니다. 당사는 이번 자금 조달을 통해 메타버스 AI 기술 확보, 메타버스 IP 확보, 서버 구축 등 하드웨어 장비를 준비해 나갈 예정입니다.

■ 시장 확장: 메타버스는 전 세계적인 시장에서 성장하고 있으며, 적극적인 시장 확장이 필요합니다. 이를 위해 다양한 시장조사와 마케팅 전략 등을 활용하여 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화해야 합니다. 당사는 현재 마케팅 전략 담당 부서 등을 통해 관련 사업 전략 수립을 위한 시장 조사, 전략 수립 등의 활동을 적극적으로 진행하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

AI 음성지능 기반 대화형 서비스를 위해 가장 중요한 기반 기술은 음성인식, 음성합성 기술입니다. 당사는 국내 우량한 음성인식 기술과 음성합성 기술을 자체 보유하고 있습니다. 때문에 사업 확대 가능성이 높습니다. 다만, 당사는 메타버스 플랫폼을 보유한 기업과의 협업이 필수적입니다. 때문에 현재 다양한 메타버스 전문기업과의 협력을 강화해 나가는 동시에, 주요IP 확보를 통해 협업 관계를 강화해 나갈 수 있는 방안 또한 모색해 나가고 있습니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향

기존 AI 메타버스 사업과 관련된 필수 기술을 확보하고 있으나, 향후 사업확장을 위해 메타버스 관련 엔터 IP 확보 등의 투자를 필요로 합니다. 때문에 수익 창출을 수반할 수 있는 메타버스 사업 수주를 적극적으로 진행하는 동시에, 투자를 집행하여 수익성 악화를 방어할 계획입니다 그러나, 당사의 예상과는 다르게 메타버스AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 13,810백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 


상기와 같이 신규 사업 확장을 위하여 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 66,230백만원을 사용하여 1) AI 의료분야 R&D비용, 2) AI 교육분야 R&D비용, 3-1) 로봇, 모빌리티 분야 R&D 비용, 3-2) 메타버스 관련 R&D비용으로 사용하려고 하며, 상기 R&D의 수익화를 위한 영업&마케팅 채널 확충을 위하여 10,700백만원을 사용하려고 하고 있습니다. 이와 관련한 세부 자금사용 관련 내용에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.


(참조 2)  - 정정 후

② AI교육분야 R&D

구 분 내 용
전략적 목표 AI 교육 관련 컴포넌트 기술 확보로 AI 교육 시장 선도 기업을 목표로 하고 있습니다. 현재 영위하는 사업을 통해 교육용 음성인식 기술, 수학용 필 기인식 기술, 교육용 음성합성 기술과 함께 디지털 교과서 솔루션을 보유하고 있습니다. 자금 조달을 통해 AI 기반 지능형 학습 분석, AI 디지털 교과서, 교육 도메인에 좀더 최적화 된 HCI 기술 등 AI 교육 관련 컴포넌트 기술, IP(지식재산권) 등을 확보로 AI 교육 시장을 선도해 나갈 계획입니다.
전략 방향 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술과 초거대AI 기술을 융합한 개인 맞춤형 서비스로 교육 도메인 혁신
기대 효과 교육 컨텐츠 확보를 통해, 교육 시장의 중심이자 고급 인력인 교육자, 강사의 역할을AI 기술로 보완/대체하고, 교육 퍼실리테이터 중심을 교육 시장 혁신를 주도하고자 합니다. 이를 위해 ▲AI 기반 지능형 학습 분석, ▲AI 디지털 교과서, ▲교육 도메인에 적합한HCI 기술(음성인식, 음성합성, 필기지능 등) 등 응용 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 지난 2023년 2월, 정부(교육부)는 2025년까지 AI 디지털교과서 전면 도입 계획을 발표함에 따라AI 디지털교과서 시장의 확산 속도는 더 빨라질 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 현재 교육부 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업 운영사를 수행하고 있으며, 또한 국내 대형 교과서 출판사와 디지털 교과서 관련 협업을 적극 진행하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 교육AI 기술 및 교육 콘텐츠 확보를 추진하고자 합니다. 향후 음성인식, 필기인식 등HCI 기술 활용 지능형 학습 서비스 플랫폼 연동으로 표준 교과과정은 물론, 국내 대형 출판사의AI 디지털교과서 제작을 주도해 나갈 계획입니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

■개인 맞춤형 학습: 인공지능은 학생들의 학습 수준과 관련된 데이터를 수집하고 분석하여 개인 맞춤형 학습 경로를 제공할 수 있습니다. 이는 학생들의 학습 성과를 향상시키고, 더 나은 학습 경험을 제공할 수 있습니다.

■AI 활용 학습 콘텐츠: 인공지능은 대화형 콘텐츠, 게임, 시뮬레이션 및 기타 형태의 학습 자료를 생성할 수 있습니다. 이는 학생들에게 더욱 흥미로운 학습 경험을 제공하고, 학습 자료의 질을 높일 수 있습니다.

■자동화된 평가: 인공지능은 자동화된 평가를 통해 학생들의 학습 성과를 측정할 수 있습니다. 이는 교사들이 보다 효과적으로 학생들의 진도를 추적하고, 학생들이 더 나은 피드백을 받을 수 있도록 돕습니다.

■학습 데이터 분석: 인공지능은 학습 데이터를 수집하고 분석하여 학생들의 학습 방법과 성과를 파악할 수 있습니다. 이는 교사들이 학생들의 성과를 향상시키는 데 도움이 되는 전략을 개발할 수 있도록 돕습니다.

■AI 활용 교육 콘텐츠 제작/활용: AI를 활용하여 교사/강사들이 교육 콘텐츠를 더욱 쉽게 개발하고 공유할 수 있도록 돕습니다. 이는 교육 분야에서 새로운 아이디어와 혁신을 촉진할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 교육 시장은 급격히 성장하고 있습니다. 최근 챗GPT 등 초거대 AI에 대한 일반 사용자들의 이해가 향상 됨에 따라 고객들의 AI 교육에 대한 기대도 증가하고 있습니다. 또한, AI 기업, 교육 업체 등 다양한 이해관계자들도 끊임없이 기술력을 개발하고 있습니다. 따라서 기술력이 우수하고 경쟁력 있는 AI 기술을 보유하고 있는 것이 중요합니다. 이에 당사는 기존의 음성인식, 음성합성, 필기인식 등 HCI 기술을 교육 도메인에 최적화 된 형태로 고도화함은 물론, 디지털 교과서 솔루션 등을 자체 개발하는 등 관련 기술을 확보해 나가고 있습니다.

 

■교육 콘텐츠: AI 교육 시장을 선도하기 위해서는 관련 교육 콘텐츠가 필요합니다. 디지털 교과서, AI 기반 학습 분석, 음성인식 및 필기인식 등의 HCI 기술을 활용 및 접목할 수 있는 다양한 콘텐츠를 확보 또는 개발할 수 있는 역량이 필요합니다. 이에 당사는 자금 조달을 통해 확보한 금액으로 표준 교과과정 콘텐츠 확보, 표준 교과과정 외 콘텐츠 확보, 교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 확보 등 주요 교육 IP를 확보해 나갈 계획입니다. 

 

■ 고객 경험: AI 교육 시장은 학생, 교사, 부모 등 다양한 이해관계자를 대상으로 합니다. 이들의 요구사항과 사용성에 대한 이해가 필요하며, 이를 바탕으로 고객 경험을 개선해 나가는 능력이 중요합니다. 당사 내 AI 교육 관련 Lab은 현재 교재 발행사 등과의 사업진행, 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업을 진행하며, 다양한 경험과 노하우를 쌓아오고 있습니다. 또한, 교육 관련 이해관계자들의 피드백을 수렴, 교육 사업에 대한 경험을 축적하고 있습니다. 

 

■ 협력 관계: AI 교육 시장에서는 다양한 협력 관계가 필요합니다.  출판사, 교과서 발행사와의 협력을 통해 콘텐츠를 제공하거나, 교육 기관과의 협력을 통해 학습 분석 데이터를 수집하는 등 협력 관계를 체결하는 능력이 중요합니다. 당사는 국내 대형 교재 발행사, 정부기관 등과 협력하고 있습니다.

 

■ 정부 정책: AI 교육 중 디지털 교과서 관련 시장은 정부의 교육 정책이 맞물려 사업이 진행되는 분야입니다. 다만, 지난2023년2월 교육부는 지난2월 디지털 기반 교육혁신 방안의 일환으로 교육현장에2025년부터AI 디지털교과서를 도입한다고 발표함에 따라 관련 정부 정책은 해당 산업에 긍정적 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 2025년 초등학교3, 4학년과 중학교1학년, 고교 공통·일반선택 과목에 도입되고, 이듬해에는 초등학교5, 6학년과 중학교2학년에2027년에는 중학교3학년으로 도입이 확대됩니다. 현장 혼란을 줄이기 위해2027년까진 종이 교과서를 함께 사용하고, 2028년부터는AI 디지털 교과서로 전면 대체될 방안도 검토 중이기에 관련 산업이 빠르게 확산 될 것으로 전망하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 교육과 관련하여 이미 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 교육업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 특히 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술을 보유하고 있어 빠른 시장 진입이 가능합니다. 다만, 교육 콘텐츠와 관련하여 협력사와의 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 교육 콘텐츠를 순차적으로 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 교육 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 교육 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 교육용AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 16,115백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-1 로봇, 모빌리티 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

로봇, 모빌리티 도메인에 최적화 된 HCI 기술 고도화 및 이를 통한 파트너십 강화를 통한 시장 진입을 전략적 목표로 하고 있습니다.

최근 로봇, 모빌리티 관련 시장 성장에 따라, 금융, 차량 환경 등 각 사용환경에 따른 음성인식, 음성합성 기술이 세부화 되고 있습니다. 이에 따라, 각 도메인에 최적화 된 HCI 기술로 차별화해 나가고자 합니다. 또한, 융합 도메인에 위치한, 로봇, 모빌리티 전문기업과의 적극적인 협업을 통한 도메인 노하우 축적과 함께 챗GPT 등 초거대AI를 활용한 서비스로 차별화 된 서비스를 제공할 예정입니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 기술을 융합한 대화형 서비스로 로봇 및 모빌리티 도메인 혁신
기대 효과 AI 기반 대화형 양방향 커뮤니케이션이 가능한 서비스로 고객 경험을 혁신해 나가고자 합니다. 이를 위해 ▲로봇/모빌리티 전문기업과의 협업은 물론, ▲모빌리티 도메인에 최적화 된 음성지능 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 현재 당사는 로보티즈 등과 사업 협력을 진행하고 있으며, 글로벌Top3 자동차 제조사에 차량용 음성 미들웨어 개발, 공급하고 있습니다. 대화형AI 서비스가 로봇에 적용되면 초거대AI가 적용된 음성지능 기술을 활용하여 로봇이 친근한 목소리로 안내하고, 사람의 말을 듣고 이해하면서 대화까지 가능해 집니다. 또한, 대화형AI 서비스를 모빌리티 환경에 적용하여, 운전자들의 운전 경험을 개선하고, 차량과의 상호작용을 보다 자연스럽고 쉽게 만들어주며, 더 안전한 운전 환경을 제공하고자 합니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 로봇AI, 모빌리티AI 기술 확보로 향후 자율주행 차량 위한AI 기술로 운전자 경험 향상, 대화형 소통이 가능한 자율주행 로봇 등으로 관련 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

로봇과 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■자연스러운 대화: 로봇은 인간과 자연스러운 대화를 할 수 있게 됩니다. 음성 인식 기술과 자연어 처리 기술을 이용하여 로봇이 인간의 언어를 이해하고 대화할 수 있게 됩니다. 이를 통해 로봇은 사람들과 더욱 원활하게 상호작용하며, 의사소통이 불편한 사람들과의 대화도 가능해집니다.

■로봇 학습 능력 향상: 로봇의 학습 능력이 크게 향상됩니다. 초거대AI를 이용하면 로봇은 더욱 복잡한 작업을 수행할 수 있습니다.

■사용자 인터페이스 개선: 음성인식 기술과AI를 이용하면 로봇의 사용자 인터페이스를 개선할 수 있습니다. 이를 통해 로봇의 작동 방식을 사용자가 조정할 수 있으며, 로봇이 사용자의 요구에 더욱 맞춰진 작업을 수행할 수 있게 됩니다.

■안정성 개선: 로봇의 안전성이 높아집니다. AI를 이용하면 로봇은 환경을 실시간으로 감지하여, 자신의 작업 방식을 최적화할 수 있습니다. 또한, 로봇은 위험한 작업을 수행할 때 인간의 안전을 위해 적극적으로 대응할 수 있습니다.


모빌리티와 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■운전자 편의성, 안정성 증대: 음성인식 기술을 통해 운전자는 손을 사용하지 않고 목적지 검색, 전화 걸기, 음악 재생 등을 명령어로 제어할 수 있습니다. 이는 운전 시 손의 움직임을 최소화하고 운전에 집중할 수 있도록 도와줍니다. 음성인식 기술을 통해 운전자가 차 안에서 손을 사용하지 않고도 다양한 작업을 수행할 수 있으므로, 운전 중 발생할 수 있는 사고의 위험성을 줄일 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 로봇, 모빌리티 관련 사업은 첨단 기술이 많이 사용되는 분야입니다. 특히, 음성지능 기반 AI 대화형 서비스로 확대를 염두에 두고 있어, 음성인식, 음성합성, 자연어처리 등 HCI 기술을 잘 활용하고, 이를 융합하여 혁신적인 서비스를 개발해야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다. 

 

■ 협력사와의 파트너십: 본 사업을 위해서는 로봇/모빌리티 전문 기업과의 협력이 중요합니다. 파트너십을 통해 서로의 강점을 살려 협력하고, 경쟁력 있는 제품을 만들어 내는 것이 필요합니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 파트너십을 강화해 나가고 있습니다. 

 

■ 사용자 경험: 본 사업에서는 고객 경험을 개선하는 것이 핵심 요소입니다. 대화형AI 서비스를 통해 사용자와 더욱 자연스러운 대화를 할 수 있고, 차량 운전 경험도 개선될 것입니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 시장에서의 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 실 사용자 피드백을 수렴하여 해당 도메인에 최적화 된 음성지능 기술로 고도화해 나가고 있습니다. 

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 로봇, 모빌리티 환경에 최적화된 음성인식, 음성합성 등 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 관련 업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 

다만, AI 음성지능 기반 대화형 서비스로의 확대를 위해서는 챗GPT 등 초거대 AI 활용 기술의 고도화는 물론 로봇, 모빌리티 관련 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 초거대AI 기술 융합 등 관련 인공지능 기술을 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 로봇, 모빌리티 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 로봇, 모빌리티 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 로봇,모빌리티AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 로봇, 모빌리티 분야 R&D 비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 10,180백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-2 메타버스 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

메타버스 도메인에 적용 가능한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 개발 및 공급하여, 메타버스 플랫폼 사업자와의 파트너십 관계를 강화하고자 합니다.

최근 메타버스 관련 시장의 부상 및 사용자들의 관심으로 인해 플랫폼기업은 점차 확대되고 있으나, 대화형 서비스가 확산되지 않아 사용성이 낮은 상황입니다. 때문에 대화형 서비스를 접목하여 사용자들이 보다 편리하고 스마트한 인터랙션을 경험하도록 도와주며, 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 기회를 제공하고자 합니다.

이를 위해, 사용자들은 인터랙션과 콘텐츠 소비에 있어 더욱 편리한 환경을 제공하고자 합니다. 기존의 텍스트나 터치 인터페이스에 비해 음성 인터페이스는 사용자들이 더욱 자연스럽고 빠르게 인터랙션 할 수 있도록 도와줍니다. 또한, 음성지능 기반 대화형 서비스를 통해 메타버스에서의 새로운 비즈니스 모델이 제공할 수 있습니다. 구체적으로는, 음성지능 기반으로 제공되는 가상상담 서비스, 가상 쇼핑몰 등 사용자들은 새로운 형태의 상호작용을 경험하며, 메타버스 플랫폼 내 기업들은 새로운 수익 모델을 창출할 수 있습니다. 음성지능 기반 대화형 서비스는 사용자들이 메타버스에서의 생활을 보다 스마트하게 관리할 수 있는 수단으로 기능할 것입니다. 예를 들어, 사용자들은 음성지능 기반 가상 비서를 통해 일정 관리, 음악 감상, 날씨 정보 등 다양한 기능을 이용할 수 있습니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 융합 및IP 확보를 통한 대화형 서비스로 메타버스 도메인 혁신
기대 효과 연예인 및 고인이 된 유명 가수 등 엔터테인먼트 관련IP 확보 및AI 기반 대화형 서비스를 적극 활용하여 메타버스 등 가상세계 등에서의 고객 경험을 혁신해 나갈 계획입니다.
메타버스/IP 확보 기업과 협업 메타버스 환경 최적화 된 음성지능 기술 고도화 및 안면인식 기술 신규 확보를 통해 메타버스 등 가상세계에서도 사용자들이 디지털휴먼, 디지털트윈 등 가상세계의 캐릭터들과 실시간 자유로운 소통이 가능하도록 합니다.
사업 현황 및 향후 계획 당사는 현재 글로벌 아티스트IP 확보를 통한 메타버스 서비스 기획, 국내 대형 엔터사 및 플랫폼 운영기업과의 협력, VR/AR 기업 협력을 진행하고 있습니다. 또한 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한IP 확보, 게임 개발 기술력 개선, HCI 기술을 융합하여, 초개인화 된AI 대화형 메타버스 서비스로 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

구체적인 내용은 다음과 같습니다.
■가상 콘서트: 유명 아티스트들의 가상 콘서트를 개최하여 사용자들이 온라인으로 즐길 수 있게 됩니다. 이를 위해 메타버스 내에 아티스트의 콘서트 장소를 구현하고, 가상 캐릭터들이 현실과 같은 경험을 누릴 수 있도록 라이브 방송, 음향, 조명 등 다양한 기술을 활용한 콘텐츠 구성이 가능합니다.

■가상 공연장: 아티스트의 콘서트 뿐 아니라, 연극, 뮤지컬 등 다양한 공연을 메타버스 내에서 제공할 수 있습니다. 사용자들은 가상 캐릭터로 변신하여 공연을 즐기거나, 인터랙션을 통해 공연의 흐름에 참여할 수 있습니다.

■아티스트 관련 상품 판매: 메타버스 내에서 아티스트의 상품을 판매할 수 있습니다. 예를 들어, 가상 콘서트나 공연에 참가한 사용자들은 아티스트의 음반, 굿즈 등을 구매할 수 있습니다.

■아티스트와의 인터랙션: 메타버스 내에서 아티스트와 직접적으로 인터랙션할 수 있는 서비스를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, Q&A 세션, 팬 미팅 등 다양한 형태로 아티스트와의 소통이 가능합니다.

■아티스트의 창작 활동: 메타버스 내에서 아티스트가 직접 창작하는 과정을 공개하거나, 사용자들이 함께 참여할 수 있는 창작 프로그램을 운영할 수 있습니다. 이를 통해 아티스트와 사용자들 간의 창작 프로세스에 대한 소통과 공감대를 형성할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 메타버스 사업에서 가장 중요한 요소는 음성지능 기술력입니다. 음성인식, 음성합성 등 다양한 HCI 기술들이 필요하며, 이들을 고도화하고 최적화하여 메타버스 내에서 자연스러운 상호작용과 혁신적인 서비스를 제공할 수 있어야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다.

■ IP 확보: 엔터테인먼트 관련 IP 확보는 메타버스 사업의 핵심입니다. 유명 아티스트, 캐릭터, 게임 등의 IP를 확보하고, 이들을 기반으로 메타버스 내에서 사용자 반응을 이끌어낼 수 있는 혁신적인 서비스를 제공하는 것이 중요합니다. 당사는 현재 엔터테인먼트 회사와의 협업을 진행하고 있으며, 자금조달을 통한 메타버스 관련 엔터 IP를 확보할 계획입니다.

■ 사용자 경험: 메타버스는 사용자들이 가상 세계에서 실제와 같은 경험을 누릴 수 있도록 해야 합니다. 이를 위해 사용자들이 가상 세계에서 자유롭게 움직이고 소통할 수 있는 환경과 서비스를 제공해야 합니다. 이러한 사용자 경험 제공을 위해 당사는 음성지능 기술과 GPT융합을 통한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 기획하고 있습니다.

■ 협력사와의 제휴: 메타버스 사업은 다양한 분야의 협력사들과의 제휴가 필요합니다. 예를 들어, VR/AR 기업, 대형 엔터테인먼트사, 플랫폼 운영기업 등과의 협력을 통해 메타버스 기술과 IP를 확보하고, 혁신적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사는 현재 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업해 나가고 있습니다.

■ 자금 조달: AI 메타버스 사업은 기술 개발, IP 확보, 서비스 제공 등에 많은 자금이 필요합니다. 따라서 자금 조달에 성공하여 안정적인 사업 기반을 확보하는 것이 중요합니다. 당사는 이번 자금 조달을 통해 메타버스 AI 기술 확보, 메타버스 IP 확보, 서버 구축 등 하드웨어 장비를 준비해 나갈 예정입니다.

■ 시장 확장: 메타버스는 전 세계적인 시장에서 성장하고 있으며, 적극적인 시장 확장이 필요합니다. 이를 위해 다양한 시장조사와 마케팅 전략 등을 활용하여 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화해야 합니다. 당사는 현재 마케팅 전략 담당 부서 등을 통해 관련 사업 전략 수립을 위한 시장 조사, 전략 수립 등의 활동을 적극적으로 진행하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

AI 음성지능 기반 대화형 서비스를 위해 가장 중요한 기반 기술은 음성인식, 음성합성 기술입니다. 당사는 국내 우량한 음성인식 기술과 음성합성 기술을 자체 보유하고 있습니다. 때문에 사업 확대 가능성이 높습니다. 다만, 당사는 메타버스 플랫폼을 보유한 기업과의 협업이 필수적입니다. 때문에 현재 다양한 메타버스 전문기업과의 협력을 강화해 나가는 동시에, 주요IP 확보를 통해 협업 관계를 강화해 나갈 수 있는 방안 또한 모색해 나가고 있습니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향

기존 AI 메타버스 사업과 관련된 필수 기술을 확보하고 있으나, 향후 사업확장을 위해 메타버스 관련 엔터 IP 확보 등의 투자를 필요로 합니다. 때문에 수익 창출을 수반할 수 있는 메타버스 사업 수주를 적극적으로 진행하는 동시에, 투자를 집행하여 수익성 악화를 방어할 계획입니다 그러나, 당사의 예상과는 다르게 메타버스AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 8,783백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 


상기와 같이 신규 사업 확장을 위하여 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 54,498백만원을 사용하여 1) AI 의료분야 R&D비용, 2) AI 교육분야 R&D비용, 3-1) 로봇, 모빌리티 분야 R&D 비용, 3-2) 메타버스 관련 R&D비용으로 사용하려고 하며, 상기 R&D의 수익화를 위한 영업&마케팅 채널 확충을 위하여 2,622백만원을 사용하려고 하고 있습니다. 이와 관련한 세부 자금사용 관련 내용에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.


(참조 3)  - 정정 전

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 17.77%수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.17770080의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주인 곽민철 및 기타특수관계인은 배정물량 543,782주의 약 10% 내외 청약할 계획이며, 청약금액은 약 1,134백만원(예정발행가액 19,710원 기준)입니다. 청약자금 마련을 위하여 2023년 05월 26일부터 2023년 06월 14일(예정) 신주인수권증서를 매매할 수 있는 기간동안 배정물량의 나머지 약 90%를 기관투자자 등에 매각할 계획을 가지고 있으며, 매매대금은 청약시점까지 계좌에 보유 후 구주주 청약시 청약에 참여할 계획입니다. 만약 신주인수권증서 매매가 계획대로 되지 않을 경우 주식담보대출을 통해서 청약에 참여할 계획입니다.  청약 완료 시 당사의 최대주주인 곽민철의 지분율은 10.21%로, 기타특수관계인 합산 지분율 11.75%로 하락할 것으로 예상됩니다. 

한편, 최대주주 및 특수관계인이 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 청약하여 배정받게 될 약 54,378주는 공모를 통해 발행되므로 보호예수가 되지 않습니다. 당사의 발행주식총수의 5% 이상 보유한 주주가 최대주주인 곽민철밖에 없기 때문에, 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 추가적인 경영권 강화 계획을 위한 당사 주식 취득에 대하여 고려하고 있지는 않은 상황이나, 향후에는 경영권 강화를 위하여 주식 취득을 진행할 수 있습니다.

한편, 당사는 2022년 08월 22일 (주)위지윅스튜디오를 대상으로 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 3,000백만원을 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 잔액은 3,000백만원입니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 보통주 시가는 전환가액인 7,416원을 상회하고 있어 In-the-money 상황입니다. 전환권 행사기간은 2023년 08월 22일부터 시작이며, 금번 유상증자가 완료될 경우 전환사채 인수계약에 따라(시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행(예정 발행가 19,720원 기준)) 금번 유상증자의 신주발행일 기준으로 행사가액이 7,101원으로 조정되며 행사가능주식수는 422,475주가 됩니다.

[2023년말 연결기준 미상환 전환사채 발행 현황]
(기준일 :  2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주)
종류\구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고
전환비율
(%)
전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수
무기명식무보증
사모 전환사채
1 2022년 08월 22일 2024년 08월 22일 3,000 기명식
보통주
2023년 8월 22일
~ 2024년 7월 22일
100 7,416 3,000 404,530 -
합 계 - - - 3,000 - - 100 7,416 3,000 404,530 -
  - 1차 전환가액조정(2022년 11월 22일) : 5,684원
  - 2차 전환가액조정(2023년 02월 22일) : 7,416원


본 전환사채의 조기상환청구권(Put Option) 지급기일은 2023년 08월 22일부터 만기 전까지 매 3개월입니다. 현재 당사의 주가가 전환가액을 상회하고 있어 조기상환청구가 들어올 가능성은 낮다고 판단되며, 금번 유상증자가 완료된 후 미상환 전환사채의 전환권이 전량 행사될 경우 422,475주(예정 발행가 기준)가 신규로 발행되어 당사의 최대주주가 보유한 지분율이 희석될 가능성이 있으며, 이 경우 최대주주 및 특수관계자의 지분율은 13.60%에서 최대 13.34%로 하락 할 가능성이 있습니다.(의결권이 있는 보통주식, 유상증자 완료, 전환가액 조정, 최대주주 및 특수관계인 참여 10% 가정)


(참조 3)  - 정정 후

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 4,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 17.77%수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.17770080의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주인 곽민철 및 기타특수관계인은 배정물량 543,782주의 약 10% 내외 청약할 계획이며, 청약금액은 약 777백만원(1차발행가액 14,280원 기준)입니다. 청약자금 마련을 위하여 2023년 05월 26일부터 2023년 06월 14일(예정) 신주인수권증서를 매매할 수 있는 기간동안 배정물량의 나머지 약 90%를 기관투자자 등에 매각할 계획을 가지고 있으며, 매매대금은 청약시점까지 계좌에 보유 후 구주주 청약시 청약에 참여할 계획입니다. 만약 신주인수권증서 매매가 계획대로 되지 않을 경우 주식담보대출을 통해서 청약에 참여할 계획입니다.  청약 완료 시 당사의 최대주주인 곽민철의 지분율은 10.21%로, 기타특수관계인 합산 지분율 11.75%로 하락할 것으로 예상됩니다. 

한편, 최대주주 및 특수관계인이 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 청약하여 배정받게 될 약 54,378주는 공모를 통해 발행되므로 보호예수가 되지 않습니다. 당사의 발행주식총수의 5% 이상 보유한 주주가 최대주주인 곽민철밖에 없기 때문에, 최대주주 및 특수관계인은 증권신고서 제출일 현재 추가적인 경영권 강화 계획을 위한 당사 주식 취득에 대하여 고려하고 있지는 않은 상황이나, 향후에는 경영권 강화를 위하여 주식 취득을 진행할 수 있습니다.

한편, 당사는 2022년 08월 22일 (주)위지윅스튜디오를 대상으로 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 3,000백만원을 발행한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 잔액은 3,000백만원입니다. 증권신고서 제출일 기준 당사의 보통주 시가는 전환가액인 7,416원을 상회하고 있어 In-the-money 상황입니다. 전환권 행사기간은 2023년 08월 22일부터 시작이며, 금번 유상증자가 완료될 경우 전환사채 인수계약에 따라(시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 무상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행(1차 발행가 14,280원 기준)) 금번 유상증자의 신주발행일 기준으로 행사가액이 7,101원으로 조정되며 행사가능주식수는 422,475주가 됩니다.


(참조 4)  - 정정 전

이 중 금융기관 차입금과 관련하여 국내외 금리 인상으로 금융비용이 증가함에 따라 당사가 차입하고 있는 장기차입금 11,000백만원은 금번 주주배정 후 실권주 일반공모로 유입되는 자금 중 일부를 사용하여 2023년 내 일부 상환할 계획을 가지고 있으며, 자회사인 (주)셀바스헬스케어가 차입하고 있는 단기차입금(유동성 장기차입금 포함) 5,988백만원과 장기차입금 1,495백만원 또한 (주)셀바스헬스케어가 진행하고 있는 주주배정 후 실권주 일반공모(최초 이사회결의일 : 2023년 04월 07일) 중 일부를 사용하여 2023년 내 모두 상환할 계획을 가지고 있습니다.

[2023년말 연결기준 금융기관 차입금 현황 및 담보, 상환계획]
(단위 : 백만원)
구         분  이자율(%)  만기  금 액 담보물 상환계획 실제 차입회사
2023년
유동부채 단기차입금 신한은행 1.10% 2023-08-23 788 - 788 (주)셀바스헬스케어
소 계 788 - 788 -
유동성 장기차입금 산업은행 5.79% 2025-01-26 260 대전 유성구 신성로 155 토지 및 건물 260 (주)셀바스헬스케어
산업은행 5.63% 2025-01-26 243 243
산업은행 3.96% 2025-01-26 200 200
산업은행 4.43% 2025-01-26 197 197
산업은행 4.25% 2025-01-26 100 100
산업은행 4.15% 2023-08-17 4,200 4,200
소 계 5,200 - 5,200 -
유동성부채 합 계 5,988 - 5,988 -
비유동부채 장기차입금 산업은행 5.79% 2025-01-26 325 대전 유성구 신성로 155 토지 및 건물 325 (주)셀바스헬스케어
산업은행 5.63% 2025-01-26 303 303
산업은행 3.96% 2025-01-26 250 250
산업은행 4.43% 2025-01-26 247 247
산업은행 4.25% 2025-01-26 125 125
하나은행 2.521% 2024-10-24 245  - 245 -
하나은행 4.97% 2025-06-23 11,000 서울특별시 금천구 가산디지털1로
19, 20층 전체, 지하B101호
11,000 (주)셀바스에이아이
소        계 12,495  - 12,495 -
비유동성부채 합계 12,495  - 12,495 -


한편, 당사는 Vision AI 기술 및 컨텐츠, 플랫폼 사업을 영위하고 있는 (주)시어스랩의 지분증권을 취득하기 위하여 (주)위지윅스튜디오를 대상으로 2022년 08월 22일 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 30억원을 발행하였으며, Put Option(투자자의 조기상환청구권) 행사기간은 발행일로부터 1년 후로 2023년 08월 22일부터 행사가 가능합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 종가는 26,850원으로 전환가액 7,416원대비 크게 상회하여 전환될 확률이 높을 것으로 예상되고 있으나, 향후 주가가 지속적으로 하락하여 전환가액을 하회할 시 투자자의 조기상환 청구권 행사 가능성은 남아으며, 이에 따른 일시적인 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.


[2023년말 연결기준 미상환 전환사채 발행 현황]
(기준일 :  2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주)
종류\구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고
전환비율
(%)
전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수
무기명식무보증
사모 전환사채
1 2022년 08월 22일 2024년 08월 22일 3,000 기명식
보통주
2023년 8월 22일
~ 2024년 7월 22일
100 7,416 3,000 404,530 -
합 계 - - - 3,000 - - 100 7,416 3,000 404,530 -
  - 1차 전환가액조정(2022년 11월 22일) : 5,684원
  - 2차 전환가액조정(2023년 02월 22일) : 7,416원


한편, 우발채무와 관련하여 당사는 2건의 소송사건에 계류되어 있으나, 중요한 소송사건은 없는 것으로 판단되고 있습니다.

1) 2020년 3월 9일 연결실체와 ㈜세원 외 1인(이하, 매수인) 간 체결한 "주식 및 경영권 양수도계약" 제10조 10.2항에 따라 연결실체는 주식회사 폴라리스오피스(前. 인프라웨어/이하, 대상회사)가 계류중인 약정금 청구소송에 대해 대상회사가 패소하여소송상대방에게 금원을 지급하게 되는 경우 매수인에게 해당 금원을 보전해야 할 의무가 있으며, 해당 소송 청구금액은 1,237,684,608원입니다. 동 소송의 1심, 2심은 모두 대상회사의 승소판결이 났으며, 원고측의 2심에 대한 항소는 2심 법원의 상고장각하명령으로 기각됨에 따라 대상회사의 최종승소로 종결되었습니다.

2) 당기 중 ㈜아이톡(이하, 상대방)은 연결실체 및 연결실체의 고객사를 상대로 등록무효(특) 심결취소의 소를 제기하였습니다. 2021년 5월 상대방은 연결실체의 고객사를 대상으로 연결실체가 공급한 솔루션을 활용하여 제작된 고객사의 서비스에 대한 소송을 제기하였으며, 이에 연결실체와 고객사는 2021년 7월 6일 특허심판원에 상대방이 보유한특허에 대한 무효심판을 청구하였습니다. 그 결과 2022년 4월 29일 승소(일부인용, 일부기각) 결정을 받았습니다. 이에, 2022년 6월 15일 ㈜아이톡은 연결실체와 고객사를 대상으로 등록무효(특) 심결취소의 소를 제기하였으나 연결실체가 소유한 특허가 아님으로, 본 소송으로 인해 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 않은 것으로 판단됩니다.

3) 회사는 불확실한 정보 유포로 회사가 입은 손해에 대해 피고인을 상대로 손해배상 민사소송을 2023년 1월 27일에 제기하였으며, 해당 소송 청구금액은 863,841,349원입니다.


당사의 2022년말 연결기준 부채비율은 49.0%이며, 차입금의존도는 20.9%로 동종업계(J582. 소프트웨어 개발 및 공급업, 한국은행 2021년 기업경영분석)의 2021년 부채비율 80.1%, 차입금의존도 20.5%보다 부채비율은 우위, 차입금의존도는 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 당사는 글로벌 및 국내 금리 인상에 의하여 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 유입되는 자금 중 일부를 사용하여 차입금을 상환하여 당사 재무안정성을 개선시킬 예정이나, 향후 당사 사업의 수익성이 악화되어 추가 차입금을 차입할 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 부채상환능력 및 추가 차입금 발생 여부 등에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.



(참조 4)  - 정정 후

이 중 금융기관 차입금과 관련하여 국내외 금리 인상으로 금융비용이 증가함에 따라 당사가 차입하고 있는 장기차입금 11,000백만원은 자체 보유하고 있는 자금을 사용하여 2023년 내 일부 상환할 계획을 가지고 있으며, 자회사인 (주)셀바스헬스케어가 차입하고 있는 단기차입금(유동성 장기차입금 포함) 5,988백만원과 장기차입금 1,495백만원 또한 (주)셀바스헬스케어가 진행하고 있는 주주배정 후 실권주 일반공모(최초 이사회결의일 : 2023년 04월 07일) 중 일부를 사용 및 자체 보유하고 있는 자금을 사용하여 2023년 내 모두 상환할 계획을 가지고 있습니다.

[2023년말 연결기준 금융기관 차입금 현황 및 담보, 상환계획]
(단위 : 백만원)
구         분  이자율(%)  만기  금 액 담보물 상환계획 실제 차입회사
2023년
유동부채 단기차입금 신한은행 1.10% 2023-08-23 788 - 788 (주)셀바스헬스케어
소 계 788 - 788 -
유동성 장기차입금 산업은행 5.79% 2025-01-26 260 대전 유성구 신성로 155 토지 및 건물 260 (주)셀바스헬스케어
산업은행 5.63% 2025-01-26 243 243
산업은행 3.96% 2025-01-26 200 200
산업은행 4.43% 2025-01-26 197 197
산업은행 4.25% 2025-01-26 100 100
산업은행 4.15% 2023-08-17 4,200 4,200
소 계 5,200 - 5,200 -
유동성부채 합 계 5,988 - 5,988 -
비유동부채 장기차입금 산업은행 5.79% 2025-01-26 325 대전 유성구 신성로 155 토지 및 건물 325 (주)셀바스헬스케어
산업은행 5.63% 2025-01-26 303 303
산업은행 3.96% 2025-01-26 250 250
산업은행 4.43% 2025-01-26 247 247
산업은행 4.25% 2025-01-26 125 125
하나은행 2.521% 2024-10-24 245  - 245 -
하나은행 4.97% 2025-06-23 11,000 서울특별시 금천구 가산디지털1로
19, 20층 전체, 지하B101호
11,000 (주)셀바스에이아이
소        계 12,495  - 12,495 -
비유동성부채 합계 12,495  - 12,495 -


한편, 당사는 Vision AI 기술 및 컨텐츠, 플랫폼 사업을 영위하고 있는 (주)시어스랩의 지분증권을 취득하기 위하여 (주)위지윅스튜디오를 대상으로 2022년 08월 22일 제1회 무기명식 무보증 사모 전환사채 30억원을 발행하였으며, Put Option(투자자의 조기상환청구권) 행사기간은 발행일로부터 1년 후로 2023년 08월 22일부터 행사가 가능합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 종가는 20,100원으로 전환가액 7,416원대비 크게 상회하여 전환될 확률이 높을 것으로 예상되고 있으나, 향후 주가가 지속적으로 하락하여 전환가액을 하회할 시 투자자의 조기상환 청구권 행사 가능성은 남아으며, 이에 따른 일시적인 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.


[2023년말 연결기준 미상환 전환사채 발행 현황]
(기준일 :  2023년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, 주)
종류\구분 회차 발행일 만기일 권면(전자등록)총액 전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간 전환조건 미상환사채 비고
전환비율
(%)
전환가액 권면(전자등록)총액 전환가능주식수
무기명식무보증
사모 전환사채
1 2022년 08월 22일 2024년 08월 22일 3,000 기명식
보통주
2023년 8월 22일
~ 2024년 7월 22일
100 7,416 3,000 404,530 -
합 계 - - - 3,000 - - 100 7,416 3,000 404,530 -
  - 1차 전환가액조정(2022년 11월 22일) : 5,684원
  - 2차 전환가액조정(2023년 02월 22일) : 7,416원


한편, 우발채무와 관련하여 당사는 2건의 소송사건에 계류되어 있으나, 중요한 소송사건은 없는 것으로 판단되고 있습니다.

1) 2020년 3월 9일 연결실체와 ㈜세원 외 1인(이하, 매수인) 간 체결한 "주식 및 경영권 양수도계약" 제10조 10.2항에 따라 연결실체는 주식회사 폴라리스오피스(前. 인프라웨어/이하, 대상회사)가 계류중인 약정금 청구소송에 대해 대상회사가 패소하여소송상대방에게 금원을 지급하게 되는 경우 매수인에게 해당 금원을 보전해야 할 의무가 있으며, 해당 소송 청구금액은 1,237,684,608원입니다. 동 소송의 1심, 2심은 모두 대상회사의 승소판결이 났으며, 원고측의 2심에 대한 항소는 2심 법원의 상고장각하명령으로 기각됨에 따라 대상회사의 최종승소로 종결되었습니다.

2) 당기 중 ㈜아이톡(이하, 상대방)은 연결실체 및 연결실체의 고객사를 상대로 등록무효(특) 심결취소의 소를 제기하였습니다. 2021년 5월 상대방은 연결실체의 고객사를 대상으로 연결실체가 공급한 솔루션을 활용하여 제작된 고객사의 서비스에 대한 소송을 제기하였으며, 이에 연결실체와 고객사는 2021년 7월 6일 특허심판원에 상대방이 보유한특허에 대한 무효심판을 청구하였습니다. 그 결과 2022년 4월 29일 승소(일부인용, 일부기각) 결정을 받았습니다. 이에, 2022년 6월 15일 ㈜아이톡은 연결실체와 고객사를 대상으로 등록무효(특) 심결취소의 소를 제기하였으나 연결실체가 소유한 특허가 아님으로, 본 소송으로 인해 연결실체에 미치는 영향은 중요하지 않은 것으로 판단됩니다.

3) 회사는 불확실한 정보 유포로 회사가 입은 손해에 대해 피고인을 상대로 손해배상 민사소송을 2023년 1월 27일에 제기하였으며, 해당 소송 청구금액은 863,841,349원입니다.


당사의 2022년말 연결기준 부채비율은 49.0%이며, 차입금의존도는 20.9%로 동종업계(J582. 소프트웨어 개발 및 공급업, 한국은행 2021년 기업경영분석)의 2021년 부채비율 80.1%, 차입금의존도 20.5%보다 부채비율은 우위, 차입금의존도는 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 당사는 글로벌 및 국내 금리 인상에 의하여 자체 보유하고 있는 자금 중 일부 사용 및 자회사인 (주)셀바스헬스케어의 경우 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 유입되는 자금 중 일부를 사용 및 자체 보유하고 있는 자금을 사용하여 차입금을 상환하여 당사 재무안정성을 개선시킬 예정이나, 향후 당사 사업의 수익성이 악화되어 추가 차입금을 차입할 경우 재무안정성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 부채상환능력 및 추가 차입금 발생 여부 등에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.



(참조 5)  - 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

           78,840,000,000

발행제비용(2)

               950,531,200

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

      77,889,468,800

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.



나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

14,191,200

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

867,240,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.9%

상장수수료

9,500,000

신주상장일

910만원 + 1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원
(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표14)

등록세

8,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,600,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

950,531,200

-

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.
주4) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유한 자금을 통하여 사용할 계획입니다.


2. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :  2023년 04월 07일 ) (단위 : 백만원)
시설자금 영업양수
자금
운영자금 채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
- - 76,930 1,910 - - 78,840



가. 자금 조달의 개요

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원) 
구 분 목 적 자금 사용 시기 사용내역 금 액 우선순위
운영자금 R&D 연구개발자금 23년 07월 ~ 25년 12월 ① AI 의료분야, ② AI 교육분야, ③ AI 메타로빌리티(메타버스, 로봇, 모빌리티) 분야 관련 연구개발자금 66,230 1
영업 및 마케팅비용 23년 07월 ~ 25년 12월 상기 4가지 분야 도메인 확대에 따른 영업 및 마케팅비용 10,700 2
채무상환자금 금융기관 차입금 상환 23년 07월 금융기관 차입금 상환 1,910 3
총 계 78,840



(중 략)


② AI교육분야 R&D

구 분 내 용
전략적 목표 AI 교육 관련 컴포넌트 기술 확보로 AI 교육 시장 선도 기업을 목표로 하고 있습니다. 현재 영위하는 사업을 통해 교육용 음성인식 기술, 수학용 필 기인식 기술, 교육용 음성합성 기술과 함께 디지털 교과서 솔루션을 보유하고 있습니다. 자금 조달을 통해 AI 기반 지능형 학습 분석, AI 디지털 교과서, 교육 도메인에 좀더 최적화 된 HCI 기술 등 AI 교육 관련 컴포넌트 기술, IP(지식재산권) 등을 확보로 AI 교육 시장을 선도해 나갈 계획입니다.
전략 방향 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술과 초거대AI 기술을 융합한 개인 맞춤형 서비스로 교육 도메인 혁신
기대 효과 교육 컨텐츠 확보를 통해, 교육 시장의 중심이자 고급 인력인 교육자, 강사의 역할을AI 기술로 보완/대체하고, 교육 퍼실리테이터 중심을 교육 시장 혁신를 주도하고자 합니다. 이를 위해 ▲AI 기반 지능형 학습 분석, ▲AI 디지털 교과서, ▲교육 도메인에 적합한HCI 기술(음성인식, 음성합성, 필기지능 등) 등 응용 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 지난 2023년 2월, 정부(교육부)는 2025년까지 AI 디지털교과서 전면 도입 계획을 발표함에 따라AI 디지털교과서 시장의 확산 속도는 더 빨라질 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 현재 교육부 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업 운영사를 수행하고 있으며, 또한 국내 대형 교과서 출판사와 디지털 교과서 관련 협업을 적극 진행하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 교육AI 기술 및 교육 콘텐츠 확보를 추진하고자 합니다. 향후 음성인식, 필기인식 등HCI 기술 활용 지능형 학습 서비스 플랫폼 연동으로 표준 교과과정은 물론, 국내 대형 출판사의AI 디지털교과서 제작을 주도해 나갈 계획입니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

■개인 맞춤형 학습: 인공지능은 학생들의 학습 수준과 관련된 데이터를 수집하고 분석하여 개인 맞춤형 학습 경로를 제공할 수 있습니다. 이는 학생들의 학습 성과를 향상시키고, 더 나은 학습 경험을 제공할 수 있습니다.

■AI 활용 학습 콘텐츠: 인공지능은 대화형 콘텐츠, 게임, 시뮬레이션 및 기타 형태의 학습 자료를 생성할 수 있습니다. 이는 학생들에게 더욱 흥미로운 학습 경험을 제공하고, 학습 자료의 질을 높일 수 있습니다.

■자동화된 평가: 인공지능은 자동화된 평가를 통해 학생들의 학습 성과를 측정할 수 있습니다. 이는 교사들이 보다 효과적으로 학생들의 진도를 추적하고, 학생들이 더 나은 피드백을 받을 수 있도록 돕습니다.

■학습 데이터 분석: 인공지능은 학습 데이터를 수집하고 분석하여 학생들의 학습 방법과 성과를 파악할 수 있습니다. 이는 교사들이 학생들의 성과를 향상시키는 데 도움이 되는 전략을 개발할 수 있도록 돕습니다.

■AI 활용 교육 콘텐츠 제작/활용: AI를 활용하여 교사/강사들이 교육 콘텐츠를 더욱 쉽게 개발하고 공유할 수 있도록 돕습니다. 이는 교육 분야에서 새로운 아이디어와 혁신을 촉진할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 교육 시장은 급격히 성장하고 있습니다. 최근 챗GPT 등 초거대 AI에 대한 일반 사용자들의 이해가 향상 됨에 따라 고객들의 AI 교육에 대한 기대도 증가하고 있습니다. 또한, AI 기업, 교육 업체 등 다양한 이해관계자들도 끊임없이 기술력을 개발하고 있습니다. 따라서 기술력이 우수하고 경쟁력 있는 AI 기술을 보유하고 있는 것이 중요합니다. 이에 당사는 기존의 음성인식, 음성합성, 필기인식 등 HCI 기술을 교육 도메인에 최적화 된 형태로 고도화함은 물론, 디지털 교과서 솔루션 등을 자체 개발하는 등 관련 기술을 확보해 나가고 있습니다.

 

■교육 콘텐츠: AI 교육 시장을 선도하기 위해서는 관련 교육 콘텐츠가 필요합니다. 디지털 교과서, AI 기반 학습 분석, 음성인식 및 필기인식 등의 HCI 기술을 활용 및 접목할 수 있는 다양한 콘텐츠를 확보 또는 개발할 수 있는 역량이 필요합니다. 이에 당사는 자금 조달을 통해 확보한 금액으로 표준 교과과정 콘텐츠 확보, 표준 교과과정 외 콘텐츠 확보, 교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 확보 등 주요 교육 IP를 확보해 나갈 계획입니다. 

 

■ 고객 경험: AI 교육 시장은 학생, 교사, 부모 등 다양한 이해관계자를 대상으로 합니다. 이들의 요구사항과 사용성에 대한 이해가 필요하며, 이를 바탕으로 고객 경험을 개선해 나가는 능력이 중요합니다. 당사 내 AI 교육 관련 Lab은 현재 교재 발행사 등과의 사업진행, 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업을 진행하며, 다양한 경험과 노하우를 쌓아오고 있습니다. 또한, 교육 관련 이해관계자들의 피드백을 수렴, 교육 사업에 대한 경험을 축적하고 있습니다. 

 

■ 협력 관계: AI 교육 시장에서는 다양한 협력 관계가 필요합니다.  출판사, 교과서 발행사와의 협력을 통해 콘텐츠를 제공하거나, 교육 기관과의 협력을 통해 학습 분석 데이터를 수집하는 등 협력 관계를 체결하는 능력이 중요합니다. 당사는 국내 대형 교재 발행사, 정부기관 등과 협력하고 있습니다.

 

■ 정부 정책: AI 교육 중 디지털 교과서 관련 시장은 정부의 교육 정책이 맞물려 사업이 진행되는 분야입니다. 다만, 지난2023년2월 교육부는 지난2월 디지털 기반 교육혁신 방안의 일환으로 교육현장에2025년부터AI 디지털교과서를 도입한다고 발표함에 따라 관련 정부 정책은 해당 산업에 긍정적 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 2025년 초등학교3, 4학년과 중학교1학년, 고교 공통·일반선택 과목에 도입되고, 이듬해에는 초등학교5, 6학년과 중학교2학년에2027년에는 중학교3학년으로 도입이 확대됩니다. 현장 혼란을 줄이기 위해2027년까진 종이 교과서를 함께 사용하고, 2028년부터는AI 디지털 교과서로 전면 대체될 방안도 검토 중이기에 관련 산업이 빠르게 확산 될 것으로 전망하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 교육과 관련하여 이미 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 교육업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 특히 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술을 보유하고 있어 빠른 시장 진입이 가능합니다. 다만, 교육 콘텐츠와 관련하여 협력사와의 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 교육 콘텐츠를 순차적으로 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 교육 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 교육 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 교육용AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 22,520백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-1 로봇, 모빌리티 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

로봇, 모빌리티 도메인에 최적화 된 HCI 기술 고도화 및 이를 통한 파트너십 강화를 통한 시장 진입을 전략적 목표로 하고 있습니다.

최근 로봇, 모빌리티 관련 시장 성장에 따라, 금융, 차량 환경 등 각 사용환경에 따른 음성인식, 음성합성 기술이 세부화 되고 있습니다. 이에 따라, 각 도메인에 최적화 된 HCI 기술로 차별화해 나가고자 합니다. 또한, 융합 도메인에 위치한, 로봇, 모빌리티 전문기업과의 적극적인 협업을 통한 도메인 노하우 축적과 함께 챗GPT 등 초거대AI를 활용한 서비스로 차별화 된 서비스를 제공할 예정입니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 기술을 융합한 대화형 서비스로 로봇 및 모빌리티 도메인 혁신
기대 효과 AI 기반 대화형 양방향 커뮤니케이션이 가능한 서비스로 고객 경험을 혁신해 나가고자 합니다. 이를 위해 ▲로봇/모빌리티 전문기업과의 협업은 물론, ▲로봇, 모빌리티 도메인에 최적화 된 대화형 음성지능 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 현재 당사는 로보티즈 등과 사업 협력을 진행하고 있으며, 글로벌Top3 자동차 제조사에 차량용 음성 미들웨어 개발, 공급하고 있습니다. 대화형AI 서비스가 로봇에 적용되면 초거대AI가 적용된 음성지능 기술을 활용하여 로봇이 친근한 목소리로 안내하고, 사람의 말을 듣고 이해하면서 대화까지 가능해 집니다. 또한, 대화형AI 서비스를 모빌리티 환경에 적용하여, 운전자들의 운전 경험을 개선하고, 차량과의 상호작용을 보다 자연스럽고 쉽게 만들어주며, 더 안전한 운전 환경을 제공하고자 합니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 로봇AI, 모빌리티AI 기술 확보로 향후 자율주행 차량 위한AI 기술로 운전자 경험 향상, 대화형 소통이 가능한 자율주행 로봇 등으로 관련 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

로봇과 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■자연스러운 대화: 로봇은 인간과 자연스러운 대화를 할 수 있게 됩니다. 음성 인식 기술과 자연어 처리 기술을 이용하여 로봇이 인간의 언어를 이해하고 대화할 수 있게 됩니다. 이를 통해 로봇은 사람들과 더욱 원활하게 상호작용하며, 의사소통이 불편한 사람들과의 대화도 가능해집니다.

■로봇 학습 능력 향상: 로봇의 학습 능력이 크게 향상됩니다. 초거대AI를 이용하면 로봇은 더욱 복잡한 작업을 수행할 수 있습니다.

■사용자 인터페이스 개선: 음성인식 기술과AI를 이용하면 로봇의 사용자 인터페이스를 개선할 수 있습니다. 이를 통해 로봇의 작동 방식을 사용자가 조정할 수 있으며, 로봇이 사용자의 요구에 더욱 맞춰진 작업을 수행할 수 있게 됩니다.

■안정성 개선: 로봇의 안전성이 높아집니다. AI를 이용하면 로봇은 환경을 실시간으로 감지하여, 자신의 작업 방식을 최적화할 수 있습니다. 또한, 로봇은 위험한 작업을 수행할 때 인간의 안전을 위해 적극적으로 대응할 수 있습니다.


모빌리티와 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■운전자 편의성, 안정성 증대: 음성인식 기술을 통해 운전자는 손을 사용하지 않고 목적지 검색, 전화 걸기, 음악 재생 등을 명령어로 제어할 수 있습니다. 이는 운전 시 손의 움직임을 최소화하고 운전에 집중할 수 있도록 도와줍니다. 음성인식 기술을 통해 운전자가 차 안에서 손을 사용하지 않고도 다양한 작업을 수행할 수 있으므로, 운전 중 발생할 수 있는 사고의 위험성을 줄일 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 로봇, 모빌리티 관련 사업은 첨단 기술이 많이 사용되는 분야입니다. 특히, 음성지능 기반 AI 대화형 서비스로 확대를 염두에 두고 있어, 음성인식, 음성합성, 자연어처리 등 HCI 기술을 잘 활용하고, 이를 융합하여 혁신적인 서비스를 개발해야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다. 

 

■ 협력사와의 파트너십: 본 사업을 위해서는 로봇/모빌리티 전문 기업과의 협력이 중요합니다. 파트너십을 통해 서로의 강점을 살려 협력하고, 경쟁력 있는 제품을 만들어 내는 것이 필요합니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 파트너십을 강화해 나가고 있습니다. 

 

■ 사용자 경험: 본 사업에서는 고객 경험을 개선하는 것이 핵심 요소입니다. 대화형AI 서비스를 통해 사용자와 더욱 자연스러운 대화를 할 수 있고, 차량 운전 경험도 개선될 것입니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 시장에서의 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 실 사용자 피드백을 수렴하여 해당 도메인에 최적화 된 음성지능 기술로 고도화해 나가고 있습니다. 

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 로봇, 모빌리티 환경에 최적화된 음성인식, 음성합성 등 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 관련 업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 

다만, AI 음성지능 기반 대화형 서비스로의 확대를 위해서는 챗GPT 등 초거대 AI 활용 기술의 고도화는 물론 로봇, 모빌리티 관련 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 초거대AI 기술 융합 등 관련 인공지능 기술을 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 로봇, 모빌리티 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 로봇, 모빌리티 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 로봇,모빌리티AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 10,480백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-2 메타버스 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

메타버스 도메인에 적용 가능한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 개발 및 공급하여, 메타버스 플랫폼 사업자와의 파트너십 관계를 강화하고자 합니다.

최근 메타버스 관련 시장의 부상 및 사용자들의 관심으로 인해 플랫폼기업은 점차 확대되고 있으나, 대화형 서비스가 확산되지 않아 사용성이 낮은 상황입니다. 때문에 대화형 서비스를 접목하여 사용자들이 보다 편리하고 스마트한 인터랙션을 경험하도록 도와주며, 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 기회를 제공하고자 합니다.

이를 위해, 사용자들은 인터랙션과 콘텐츠 소비에 있어 더욱 편리한 환경을 제공하고자 합니다. 기존의 텍스트나 터치 인터페이스에 비해 음성 인터페이스는 사용자들이 더욱 자연스럽고 빠르게 인터랙션 할 수 있도록 도와줍니다. 또한, 음성지능 기반 대화형 서비스를 통해 메타버스에서의 새로운 비즈니스 모델이 제공할 수 있습니다. 구체적으로는, 음성지능 기반으로 제공되는 가상상담 서비스, 가상 쇼핑몰 등 사용자들은 새로운 형태의 상호작용을 경험하며, 메타버스 플랫폼 내 기업들은 새로운 수익 모델을 창출할 수 있습니다. 음성지능 기반 대화형 서비스는 사용자들이 메타버스에서의 생활을 보다 스마트하게 관리할 수 있는 수단으로 기능할 것입니다. 예를 들어, 사용자들은 음성지능 기반 가상 비서를 통해 일정 관리, 음악 감상, 날씨 정보 등 다양한 기능을 이용할 수 있습니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 융합 및IP 확보를 통한 대화형 서비스로 메타버스 도메인 혁신
기대 효과 연예인 및 고인이 된 유명 가수 등 엔터테인먼트 관련IP 확보 및AI 기반 대화형 서비스를 적극 활용하여 메타버스 등 가상세계 등에서의 고객 경험을 혁신해 나갈 계획입니다.
메타버스/IP 확보 기업과 협업 메타버스 환경 최적화 된 음성지능 기술 고도화 및 안면인식 기술 신규 확보를 통해 메타버스 등 가상세계에서도 사용자들이 디지털휴먼, 디지털트윈 등 가상세계의 캐릭터들과 실시간 자유로운 소통이 가능하도록 합니다.
사업 현황 및 향후 계획 당사는 현재 글로벌 아티스트IP 확보를 통한 메타버스 서비스 기획, 국내 대형 엔터사 및 플랫폼 운영기업과의 협력, VR/AR 기업 협력을 진행하고 있습니다. 또한 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한IP 확보, 게임 개발 기술력 개선, HCI 기술을 융합하여, 초개인화 된AI 대화형 메타버스 서비스로 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

구체적인 내용은 다음과 같습니다.
■가상 콘서트: 유명 아티스트들의 가상 콘서트를 개최하여 사용자들이 온라인으로 즐길 수 있게 됩니다. 이를 위해 메타버스 내에 아티스트의 콘서트 장소를 구현하고, 가상 캐릭터들이 현실과 같은 경험을 누릴 수 있도록 라이브 방송, 음향, 조명 등 다양한 기술을 활용한 콘텐츠 구성이 가능합니다.

■가상 공연장: 아티스트의 콘서트 뿐 아니라, 연극, 뮤지컬 등 다양한 공연을 메타버스 내에서 제공할 수 있습니다. 사용자들은 가상 캐릭터로 변신하여 공연을 즐기거나, 인터랙션을 통해 공연의 흐름에 참여할 수 있습니다.

■아티스트 관련 상품 판매: 메타버스 내에서 아티스트의 상품을 판매할 수 있습니다. 예를 들어, 가상 콘서트나 공연에 참가한 사용자들은 아티스트의 음반, 굿즈 등을 구매할 수 있습니다.

■아티스트와의 인터랙션: 메타버스 내에서 아티스트와 직접적으로 인터랙션할 수 있는 서비스를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, Q&A 세션, 팬 미팅 등 다양한 형태로 아티스트와의 소통이 가능합니다.

■아티스트의 창작 활동: 메타버스 내에서 아티스트가 직접 창작하는 과정을 공개하거나, 사용자들이 함께 참여할 수 있는 창작 프로그램을 운영할 수 있습니다. 이를 통해 아티스트와 사용자들 간의 창작 프로세스에 대한 소통과 공감대를 형성할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 메타버스 사업에서 가장 중요한 요소는 음성지능 기술력입니다. 음성인식, 음성합성 등 다양한 HCI 기술들이 필요하며, 이들을 고도화하고 최적화하여 메타버스 내에서 자연스러운 상호작용과 혁신적인 서비스를 제공할 수 있어야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다.

■ IP 확보: 엔터테인먼트 관련 IP 확보는 메타버스 사업의 핵심입니다. 유명 아티스트, 캐릭터, 게임 등의 IP를 확보하고, 이들을 기반으로 메타버스 내에서 사용자 반응을 이끌어낼 수 있는 혁신적인 서비스를 제공하는 것이 중요합니다. 당사는 현재 엔터테인먼트 회사와의 협업을 진행하고 있으며, 자금조달을 통한 메타버스 관련 엔터 IP를 확보할 계획입니다.

■ 사용자 경험: 메타버스는 사용자들이 가상 세계에서 실제와 같은 경험을 누릴 수 있도록 해야 합니다. 이를 위해 사용자들이 가상 세계에서 자유롭게 움직이고 소통할 수 있는 환경과 서비스를 제공해야 합니다. 이러한 사용자 경험 제공을 위해 당사는 음성지능 기술과 GPT융합을 통한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 기획하고 있습니다.

■ 협력사와의 제휴: 메타버스 사업은 다양한 분야의 협력사들과의 제휴가 필요합니다. 예를 들어, VR/AR 기업, 대형 엔터테인먼트사, 플랫폼 운영기업 등과의 협력을 통해 메타버스 기술과 IP를 확보하고, 혁신적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사는 현재 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업해 나가고 있습니다.

■ 자금 조달: AI 메타버스 사업은 기술 개발, IP 확보, 서비스 제공 등에 많은 자금이 필요합니다. 따라서 자금 조달에 성공하여 안정적인 사업 기반을 확보하는 것이 중요합니다. 당사는 이번 자금 조달을 통해 메타버스 AI 기술 확보, 메타버스 IP 확보, 서버 구축 등 하드웨어 장비를 준비해 나갈 예정입니다.

■ 시장 확장: 메타버스는 전 세계적인 시장에서 성장하고 있으며, 적극적인 시장 확장이 필요합니다. 이를 위해 다양한 시장조사와 마케팅 전략 등을 활용하여 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화해야 합니다. 당사는 현재 마케팅 전략 담당 부서 등을 통해 관련 사업 전략 수립을 위한 시장 조사, 전략 수립 등의 활동을 적극적으로 진행하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

AI 음성지능 기반 대화형 서비스를 위해 가장 중요한 기반 기술은 음성인식, 음성합성 기술입니다. 당사는 국내 우량한 음성인식 기술과 음성합성 기술을 자체 보유하고 있습니다. 때문에 사업 확대 가능성이 높습니다. 다만, 당사는 메타버스 플랫폼을 보유한 기업과의 협업이 필수적입니다. 때문에 현재 다양한 메타버스 전문기업과의 협력을 강화해 나가는 동시에, 주요IP 확보를 통해 협업 관계를 강화해 나갈 수 있는 방안 또한 모색해 나가고 있습니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향

기존 AI 메타버스 사업과 관련된 필수 기술을 확보하고 있으나, 향후 사업확장을 위해 메타버스 관련 엔터 IP 확보 등의 투자를 필요로 합니다. 때문에 수익 창출을 수반할 수 있는 메타버스 사업 수주를 적극적으로 진행하는 동시에, 투자를 집행하여 수익성 악화를 방어할 계획입니다 그러나, 당사의 예상과는 다르게 메타버스AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 메타버스 분야 R&D 비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 13,810백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



라) 각 분야별 세부 자금 사용 계획

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 66,230백만원을 ①AI 의료 분야 연구개발비, ② AI 교육 분야 연구개발비, ③AI 메타로빌리티(메타버스, 로봇, 모빌리티) 분야 연구개발비로 사용할 계획이며, 유상증자 이후 약 2년동안 R&D비용 사용 시 상용화가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 이에 대하여 부족한 자금은 당사가 자체적으로 보유하고 있는 현금을 통하여 충당할 계획입니다. 이 기술들에 대한 사용 금액, 산출근거, 기술 설명 및 기대효과는 다음과 같습니다.



가) 기술들에 대한 사용 예정금액, 산출 근거

대구분 중구분 구분 금액 산출근거
2023년 2024년 2025년 이후
① 의료분야
R&D
의료AI 기술
확보
연구개발 인건비 220 550 550 약 7인 추가 채용(IT기획자, 데이터분석가 외 필요인원)
의료 도메인용 음성인식 등 HCI 기술 고도화 및 최적화 2,500 2,500 1,000 음성인식, 차트 등 문자 인식 기술 고도화 등
원격진료 솔루션(AI 심장초음파 솔루션 등) 등 관련 기술 확보 5,800 3,500 - 당사가 요즈마KAI 뉴그로쓰조합4호를통해 투자한 초음파의료기기용 AI소프트웨어개발사와의MOU를체결하였으며, 관련 기술을 확보 및 Localizing하여 원격진료 솔루션 활용
의료 전문가 자문비 500 - - 의료AI 알고리즘 기획 및 설계를 위한 전문가 자문료
의료 데이터 확보 및 딥러닝 200 200 100 원격진료 관련 의료 데이터 확보 및 학습 
원격진료 HW 관련 외주개발비 500 500 - 원격진료 솔루션 탑재를 위한 HW(화상 장비) mockup 제작 및 HW 제작 설계비용
H/W 서버 구축비 800 - - AI의료 관련 Data Server Storage 및 딥러닝 서버 구축비
소계 10,520 7,250 1,650 -
② 교육분야
R&D
교육AI 기술
확보
연구개발 인건비 320 800 800 약 11인 추가채용(IT기획자, IT컨설턴트 외 필요인력)
교육 도메인용 음성지능, 필기지능 등 HCI 기술 최적화 1,800 1,800 400 음성인식, 음성합성, 필기인식 등
교육 전문가 자문비 300 - - AI 교육콘텐츠 구성관련 전문가 자문료
외주개발비 250 250 - AI 디지털교과서 교육콘텐츠 검수 외주비
교육 학습 분석 데이터 확보/학습 400 400 200 비용 반영 필요
교육 IP확보 표준 교과과정 콘텐츠 확보 4,000 - - 국영수 각 10억원, 사회과학 각 5억원편성
표준 교과과정 외 콘텐츠 확보 4,000 - - 교과과정 외 교육콘텐츠 확보(교양, 각 전문분야별 AI Ebook)
교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 3,000 1,500 1,500 일타강사 IP 확보(교육 메타버스用)
H/W 서버 구축비 800 - - AI 디지털교과서 관련 콘텐츠 DB Storage 및 딥러닝 서버 운용을 위한 서버환경 구축
소계 14,870 4,750 2,900 -
③-1. 로봇, 모빌리티 R&D 로봇AI,
모빌리티AI
기술확보
연구개발 인건비 230 575 575 약 9인 추가채용(IT기획자/응용SW개발자 외)
로봇 도메인용 음성지능, 영상지능 등 HCI 기술 최적화 2,300 2,300 400 음성인식, 음성합성, 영상지능 등 
챗GPT 등 초거대AI API 연동/사용비 300 - - -
로봇 전문가 자문비 500 - - 로봇 관련 AI 알고리즘 기획 및 설계를 위한 전문가 활용비
모빌리티 전문가 자문비 500 - - 모빌리티 관련 AI 알고리즘 기획 및 설계를 위한 전문가 활용비
개발 SW 라이선스 800 100 100 미들웨어 내 다언어 지원을 위한 음성(외국어) 라이선스 구입비
외주개발비 500 500 - 로봇&모빌리티 내 동시 적용할 수 있는 표준화 모듈 개발외주비용(HW)
H/W 서버 구축비 800 - - 로봇&모빌리티 관련 Data Server Storage 및 딥러닝 서버 구축비
소계 5,930 3,475 1,075 -
③-2. 메타버스
R&D
메타버스AI
기술 확보
연구개발 인건비 240 590 590 약 9인 추가채용(IT기획자/응용SW개발자 외)
메타버스 도메인용 음성지능 기술 최적화 400 400 200 음성인식, 음성합성 기술 고도화 및 안면인식 등 3D 기술 확보
챗GPT 등 초거대AI API 연동/사용비 227 - - 메타버스-실질시장 연계모델(초기) 개발 및 테스트
외주 용역비 750 750 - 메타버스 환경 개발 및 구축시 외주비 
개발 SW 라이선스 200 50 50 개발용 SW(게임개발 엔진 등) 라이선스 구입비
메타버스
IP 확보
메타버스 관련 엔터 IP 확보 5,000 2,000 2,000 현재 활동중인 연예인 및 고인이 된 글로벌 유명 가수 IP 확보(메타버스用)
H/W 서버 구축비 363 - - 메타버스 환경 개발 서버 구축 및 운영서버비
소계 7,180 3,790 2,840 -



2) 운영자금_ 영업 및 마케팅 확대자금

상기와 같이 ① AI 의료 분야, ② AI 교육 분야, ③ AI 메타로빌리티(메타버스, 로봇, 모빌리티) 분야로 도메인을 확장하기 위해서는 연구개발비를 영업수익화 하기 위한 영업 및 마케팅이 필수적입니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 10,700백만원을 사용하여 영업 및 마케팅 인력 확충, 교육 콘텐츠 및 메타버스 콘텐츠에 대한 광고홍보비, 전사 브랜드 홍보비로 사용할 계획이며, 세부 내역은 다음과 같습니다.

구 분 금액 산출근거
2023년 2024년 2025년 이후
영업인력 확충 70 165 165 중점 과제별 영업 인력 충원(의료/메타버스 각 1인, 교육/로봇&모빌리티 각 2인)*1인당 연 7천만원 책정
마케팅 인력 확충 50 125 125 중점 과제별 마케팅인력 채용(총괄관리자1인 및 각 파트별 1인*평균 6천만원 책정)
교육콘텐츠 광고홍보비(모델섭외 및 제작비) 2,000 1,000 1,000 교육 콘텐츠 관련 광고 제작비
메타버스 콘텐츠 광고홍보비(모델섭외 및 제작비) 1,500 750 750 메타버스 콘텐츠 관련 광고 제작비
전사 브랜드 홍보비 1,500 750 750 전사 제품 브랜딩 및 광고비
소계 5,120 2,790 2,790 -



3) 금융기관 차입금 상환자금

당사는 증권신고서 제출일 현재 (주)하나은행으로부터 시설자금대출로 11,000백만원을 차입하고 있으며, 국내외 기준금리 인상에 따른 금융비용 상승으로 인하여 수익개선을 위하여 금번 유상증자를 통한 자금조달 금액 중 1,910백만원을 상환자금으로 사용할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 이외 남은 9,090백만원에 대해서는 향후 만기일인 2025년 06월 23일에 상환할 계획이나, 당사 사업으로 발생하는 영업이익으로 금융비용의 절감을 위하여 조기 상환할 수도 있습니다.

[유상증자를 통한 차입금 상환 계획]
(단위 : 백만원)

차입처

차입(연장)일

만기일

금리(%)

차입금액

상환예정금액

비고

하나은행 2022-06-23 2025-06-23 4.97 11,000 1,910 기업시설자금대출


한편 연결기준으로 당사는 18,493백만원의 금융기관 차입을 하고 있으며, 당사 차입금 11,000백만원 외에 자회사인 (주)셀바스헬스케어가 차입하고 있는 단기차입금(유동성 장기차입금 포함) 5,988백만원과 장기차입금 1,495백만원의 경우 (주)셀바스헬스케어가 진행하고 있는 주주배정 후 실권주 일반공모(최초 이사회결의일 : 2023년 04월 07일) 중 일부를 사용하여 2023년 내 모두 상환할 계획을 가지고 있습니다.


4) 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.


5) 추가 자금조달 계획, 자금이 계획대로 조달되지 않을 경우의 대응 방안

증권신고서 제출일 현재 당사는 금번 진행하는 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금조달 외에 추가적인 자금조달을 계획하고 있지 않습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 자금 사용계획에 대한 우선순위는 1. R&D 연구개발자금, 2. 영업 및 마케팅 비용, 3. 금융차입금 상환 순이며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하는 동안 주가 하락에 의하여 유입되는 자금이 감소할 경우 당사의 대응 방안은 다음과 같습니다.

가) 금융기관 차입금 상환 계획 조정


자금 조달이 계획대로 진행되지 않을 경우, 우선 우선순위 3번에 해당하는 금융기관 차입금 약 1,910백만원에 대한 상환을 진행하지 않을 계획입니다. 동 차입금은 당사가 소유한 토지 및 건물을 담보로 실행한 차입금 중 일부 금액으로 2025년 6월에 만기가 돌아오며, 해당 금액의 경우 당사가 영업을 통해 창출할 수 있는 현금으로 충당할 수 있는 규모입니다. 이외 대주인 금융기관과의 협의를 통해 만기 및 상환금액 규모를 조정이 가능한 부분 등 여러 방안을 통해 차입금 상환계획을 변경조정할 수 있습니다.

 

또한, 당사의2022년말 연결기준 부채비율은 49.0%이며, 차입금의존도는 20.9%로 동종업계(J582. 소프트웨어 개발 및 공급업, 한국은행 2021년 기업경영분석)의 2021년 부채비율 80.1%, 차입금의존도 20.5%보다 부채비율은 우위, 차입금의존도는 비슷한 수준을 보이고 있어, 안정적 재무구조를 확보하고 있어, 차입금 상환은 자금 조달 상황을 고려하여 진행할 예정입니다.

나) 영업 및 마케팅 비용 계획 조정


자금 조달이 계획대로 진행되지 않을 경우, 우선순위 2번에 명시된 '영업 및 마케팅 비용' 중 전사 브랜드 홍보비 3,000백만원 중 2,000백만원과 교육 콘텐츠 광고홍보비, 메타버스 콘텐츠 광고홍보비 총 7,000백만원 중 2,000백만원을 절감할 계획입니다. 이는 마케팅 에이전시 활용 등 외주용역 비용을 최소화하고, 마케팅 활동 방향을 조정할 예정입니다. 또한, 내부 마케팅전략 및 마케팅 커뮤니케이션 역량 활용을 통해 보완할 계획입니다.

다만, 기존 B2B 사업에서 AI 의료, AI 교육, AI 메타모빌리티와 같은 사용자 접점 사업으로의 확장을 계획하고 있어, 적극적인 영업 및 마케팅 활동의 중요성이 높아지고 있습니다. 자금조달 계획 조정에 따른 소극적 영업 및 마케팅으로 인해 사용자 확보의 어려움이 발생할 수 있습니다.


다) R&D 연구개발자금 계획 조정

우선순위 1번에 명시된 'R&D 연구개발자금'중 핵심 3대 도메인에 대한 R&D 연구개발 비용을 내부 개발 역량 및 개발 효율 고도화 툴을 활용해 보완할 계획이며, IP 확보 관련 내용을 조정할 계획입니다. 다만, 자금조달 계획의 변동 발생 시 당사는 신규 기술 개발 확보를 위해 외주 용역을 최소화하고, 내부 개발 인력을 활용함으로 인해 개발 일정이 지연될 수 있으며, 기존 사업에 대한 영향을 끼칠 수 있습니다.

또한, 자금조달 계획의 변동 발생 시 교육, 메타버스 등과 관련된 IP 확보를 엔터테인먼트 기업 등과의 사업협력으로 해결할 수는 있습니다. 다만, 사업 관련 이해관계자가 증가하고, 모든 이해관계자의 이윤 창출 등 실질적 효과에 대한 합의를 필요로 합니다. 이로 인해 사업 진행 속도가 지연될 수 있습니다. 각 도메인별 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

구 분 내 용
① 의료분야 R&D 의료 도메인용 음성인식 등 HCI 기술 고도화 및 최적화를 위한 자금사용 계획 6,000백만원 중 1,000백만원을 절감할 계획입니다. 이를 보완하기 위해, 내부인력 활용 및 외주 개발용역비 절감을 진행할 예정입니다. 다만, HCI 기술 확보 기간의 연장으로 사업일정이 지연될 우려가 존재합니다.
② 교육분야 R&D 교육 IP확보 중 교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 확보를 위한 자금사용 계획 6,000백만원 중 2,000백만원을 절감할 계획입니다. 교육 콘텐츠 내부 제작 인원 충원을 통한 개선으로 보완 가능하나, 지속적인 인력 유지에 대한 부담감 가중과 콘텐츠 확보 기간이 지연될 수 있습니다.
③-1. 로봇, 모빌리티 R&D 로봇 도메인용 음성지능, 영상지능 등 HCI 기술 최적화를 위한 자금사용 계획 5,000백만원 중 1,000백만원을 절감할 계획입니다. 이를 보완하기 위해, 내부인력 활용 및 외주 개발용역비 절감을 진행할 예정입니다. 다만, HCI 기술 확보 기간의 연장으로 사업일정이 지연될 우려가 존재합니다.
③-2. 메타버스 R&D 메타버스 IP 확보를 위한 자금사용 계획 9,000백만원 중 2,000백만원을 절감할 계획입니다. 메타버스 콘텐츠 확보를 위해 현재 활동중인 연예인 및 고인이 된 글로벌 유명 가수 IP를 확보를 목표로 하나, 본 자금 조달이 계획대로 진행이 어려운 경우, 엔터테인먼트 회사와의 사업협력 등을 통해 IP 간접 확보 방향으로 보완할 계획입니다. 다만, 콘텐츠 확보의 주도권이 당사에 있지 않아 사업 진행 속도가 더딜 수 있습니다. 그 이유는 메타버스 플랫폼 기업 - 엔터테인먼트 기업 - 당사 간의 사업 파트너십을 원만히 진행하기 위해, 관련 이해관계자 모두의 이윤을 창출해야 하는 이해관계 조정의 어려움이 있습니다.




(참조 5)  - 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

           57,120,000,000 

발행제비용(2)

               706,161,600 

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

           56,413,838,400 

주1) 상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.
주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.



나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

10,281,600

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

628,320,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 1.1%

상장수수료

7,960,000

신주상장일

730만원 + 700억원 초과금액의 10억원당 6만원
(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표14)

등록세

8,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,600,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

706,161,600

-

-

주1) 상기 금액은 1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.
주4) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유한 자금을 통하여 사용할 계획입니다.



2. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

(기준일 :  2023년 05월 10일
) (단위 : 백만원)
시설자금 영업양수
자금
운영자금 채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
- - 57,120 - - - 57,120



가. 자금 조달의 개요

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원) 
구 분 목 적 자금 사용 시기 사용내역 금 액 우선순위
운영자금 R&D 연구개발자금 23년 07월 ~ 25년 12월 ① AI 의료분야, ② AI 교육분야, ③ AI 메타로빌리티(메타버스, 로봇, 모빌리티) 분야 관련 연구개발자금 54,498 1
영업 및 마케팅비용 23년 07월 ~ 25년 12월 상기 4가지 분야 도메인 확대에 따른 영업 및 마케팅비용 2,622 2
총 계 57,120



(중 략)


② AI교육분야 R&D

구 분 내 용
전략적 목표 AI 교육 관련 컴포넌트 기술 확보로 AI 교육 시장 선도 기업을 목표로 하고 있습니다. 현재 영위하는 사업을 통해 교육용 음성인식 기술, 수학용 필 기인식 기술, 교육용 음성합성 기술과 함께 디지털 교과서 솔루션을 보유하고 있습니다. 자금 조달을 통해 AI 기반 지능형 학습 분석, AI 디지털 교과서, 교육 도메인에 좀더 최적화 된 HCI 기술 등 AI 교육 관련 컴포넌트 기술, IP(지식재산권) 등을 확보로 AI 교육 시장을 선도해 나갈 계획입니다.
전략 방향 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술과 초거대AI 기술을 융합한 개인 맞춤형 서비스로 교육 도메인 혁신
기대 효과 교육 컨텐츠 확보를 통해, 교육 시장의 중심이자 고급 인력인 교육자, 강사의 역할을AI 기술로 보완/대체하고, 교육 퍼실리테이터 중심을 교육 시장 혁신를 주도하고자 합니다. 이를 위해 ▲AI 기반 지능형 학습 분석, ▲AI 디지털 교과서, ▲교육 도메인에 적합한HCI 기술(음성인식, 음성합성, 필기지능 등) 등 응용 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 지난 2023년 2월, 정부(교육부)는 2025년까지 AI 디지털교과서 전면 도입 계획을 발표함에 따라AI 디지털교과서 시장의 확산 속도는 더 빨라질 것으로 전망되고 있습니다. 당사는 현재 교육부 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업 운영사를 수행하고 있으며, 또한 국내 대형 교과서 출판사와 디지털 교과서 관련 협업을 적극 진행하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 교육AI 기술 및 교육 콘텐츠 확보를 추진하고자 합니다. 향후 음성인식, 필기인식 등HCI 기술 활용 지능형 학습 서비스 플랫폼 연동으로 표준 교과과정은 물론, 국내 대형 출판사의AI 디지털교과서 제작을 주도해 나갈 계획입니다. 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

■개인 맞춤형 학습: 인공지능은 학생들의 학습 수준과 관련된 데이터를 수집하고 분석하여 개인 맞춤형 학습 경로를 제공할 수 있습니다. 이는 학생들의 학습 성과를 향상시키고, 더 나은 학습 경험을 제공할 수 있습니다.

■AI 활용 학습 콘텐츠: 인공지능은 대화형 콘텐츠, 게임, 시뮬레이션 및 기타 형태의 학습 자료를 생성할 수 있습니다. 이는 학생들에게 더욱 흥미로운 학습 경험을 제공하고, 학습 자료의 질을 높일 수 있습니다.

■자동화된 평가: 인공지능은 자동화된 평가를 통해 학생들의 학습 성과를 측정할 수 있습니다. 이는 교사들이 보다 효과적으로 학생들의 진도를 추적하고, 학생들이 더 나은 피드백을 받을 수 있도록 돕습니다.

■학습 데이터 분석: 인공지능은 학습 데이터를 수집하고 분석하여 학생들의 학습 방법과 성과를 파악할 수 있습니다. 이는 교사들이 학생들의 성과를 향상시키는 데 도움이 되는 전략을 개발할 수 있도록 돕습니다.

■AI 활용 교육 콘텐츠 제작/활용: AI를 활용하여 교사/강사들이 교육 콘텐츠를 더욱 쉽게 개발하고 공유할 수 있도록 돕습니다. 이는 교육 분야에서 새로운 아이디어와 혁신을 촉진할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 교육 시장은 급격히 성장하고 있습니다. 최근 챗GPT 등 초거대 AI에 대한 일반 사용자들의 이해가 향상 됨에 따라 고객들의 AI 교육에 대한 기대도 증가하고 있습니다. 또한, AI 기업, 교육 업체 등 다양한 이해관계자들도 끊임없이 기술력을 개발하고 있습니다. 따라서 기술력이 우수하고 경쟁력 있는 AI 기술을 보유하고 있는 것이 중요합니다. 이에 당사는 기존의 음성인식, 음성합성, 필기인식 등 HCI 기술을 교육 도메인에 최적화 된 형태로 고도화함은 물론, 디지털 교과서 솔루션 등을 자체 개발하는 등 관련 기술을 확보해 나가고 있습니다.

 

■교육 콘텐츠: AI 교육 시장을 선도하기 위해서는 관련 교육 콘텐츠가 필요합니다. 디지털 교과서, AI 기반 학습 분석, 음성인식 및 필기인식 등의 HCI 기술을 활용 및 접목할 수 있는 다양한 콘텐츠를 확보 또는 개발할 수 있는 역량이 필요합니다. 이에 당사는 자금 조달을 통해 확보한 금액으로 표준 교과과정 콘텐츠 확보, 표준 교과과정 외 콘텐츠 확보, 교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 확보 등 주요 교육 IP를 확보해 나갈 계획입니다. 

 

■ 고객 경험: AI 교육 시장은 학생, 교사, 부모 등 다양한 이해관계자를 대상으로 합니다. 이들의 요구사항과 사용성에 대한 이해가 필요하며, 이를 바탕으로 고객 경험을 개선해 나가는 능력이 중요합니다. 당사 내 AI 교육 관련 Lab은 현재 교재 발행사 등과의 사업진행, 디지털교과서 뷰어 및 플랫폼 사업을 진행하며, 다양한 경험과 노하우를 쌓아오고 있습니다. 또한, 교육 관련 이해관계자들의 피드백을 수렴, 교육 사업에 대한 경험을 축적하고 있습니다. 

 

■ 협력 관계: AI 교육 시장에서는 다양한 협력 관계가 필요합니다.  출판사, 교과서 발행사와의 협력을 통해 콘텐츠를 제공하거나, 교육 기관과의 협력을 통해 학습 분석 데이터를 수집하는 등 협력 관계를 체결하는 능력이 중요합니다. 당사는 국내 대형 교재 발행사, 정부기관 등과 협력하고 있습니다.

 

■ 정부 정책: AI 교육 중 디지털 교과서 관련 시장은 정부의 교육 정책이 맞물려 사업이 진행되는 분야입니다. 다만, 지난2023년2월 교육부는 지난2월 디지털 기반 교육혁신 방안의 일환으로 교육현장에2025년부터AI 디지털교과서를 도입한다고 발표함에 따라 관련 정부 정책은 해당 산업에 긍정적 영향이 있을 것으로 예상됩니다. 2025년 초등학교3, 4학년과 중학교1학년, 고교 공통·일반선택 과목에 도입되고, 이듬해에는 초등학교5, 6학년과 중학교2학년에2027년에는 중학교3학년으로 도입이 확대됩니다. 현장 혼란을 줄이기 위해2027년까진 종이 교과서를 함께 사용하고, 2028년부터는AI 디지털 교과서로 전면 대체될 방안도 검토 중이기에 관련 산업이 빠르게 확산 될 것으로 전망하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 교육과 관련하여 이미 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 교육업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 특히 음성인식, 음성합성, 필기인식, 디지털교과서 관련 기술을 보유하고 있어 빠른 시장 진입이 가능합니다. 다만, 교육 콘텐츠와 관련하여 협력사와의 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 교육 콘텐츠를 순차적으로 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 교육 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 교육 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 교육용AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 16,115백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-1 로봇, 모빌리티 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

로봇, 모빌리티 도메인에 최적화 된 HCI 기술 고도화 및 이를 통한 파트너십 강화를 통한 시장 진입을 전략적 목표로 하고 있습니다.

최근 로봇, 모빌리티 관련 시장 성장에 따라, 금융, 차량 환경 등 각 사용환경에 따른 음성인식, 음성합성 기술이 세부화 되고 있습니다. 이에 따라, 각 도메인에 최적화 된 HCI 기술로 차별화해 나가고자 합니다. 또한, 융합 도메인에 위치한, 로봇, 모빌리티 전문기업과의 적극적인 협업을 통한 도메인 노하우 축적과 함께 챗GPT 등 초거대AI를 활용한 서비스로 차별화 된 서비스를 제공할 예정입니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 기술을 융합한 대화형 서비스로 로봇 및 모빌리티 도메인 혁신
기대 효과 AI 기반 대화형 양방향 커뮤니케이션이 가능한 서비스로 고객 경험을 혁신해 나가고자 합니다. 이를 위해 ▲로봇/모빌리티 전문기업과의 협업은 물론, ▲로봇, 모빌리티 도메인에 최적화 된 대화형 음성지능 기술을 확보할 계획입니다.
사업 현황 및 향후 계획 현재 당사는 로보티즈 등과 사업 협력을 진행하고 있으며, 글로벌Top3 자동차 제조사에 차량용 음성 미들웨어 개발, 공급하고 있습니다. 대화형AI 서비스가 로봇에 적용되면 초거대AI가 적용된 음성지능 기술을 활용하여 로봇이 친근한 목소리로 안내하고, 사람의 말을 듣고 이해하면서 대화까지 가능해 집니다. 또한, 대화형AI 서비스를 모빌리티 환경에 적용하여, 운전자들의 운전 경험을 개선하고, 차량과의 상호작용을 보다 자연스럽고 쉽게 만들어주며, 더 안전한 운전 환경을 제공하고자 합니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한 로봇AI, 모빌리티AI 기술 확보로 향후 자율주행 차량 위한AI 기술로 운전자 경험 향상, 대화형 소통이 가능한 자율주행 로봇 등으로 관련 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

로봇과 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■자연스러운 대화: 로봇은 인간과 자연스러운 대화를 할 수 있게 됩니다. 음성 인식 기술과 자연어 처리 기술을 이용하여 로봇이 인간의 언어를 이해하고 대화할 수 있게 됩니다. 이를 통해 로봇은 사람들과 더욱 원활하게 상호작용하며, 의사소통이 불편한 사람들과의 대화도 가능해집니다.

■로봇 학습 능력 향상: 로봇의 학습 능력이 크게 향상됩니다. 초거대AI를 이용하면 로봇은 더욱 복잡한 작업을 수행할 수 있습니다.

■사용자 인터페이스 개선: 음성인식 기술과AI를 이용하면 로봇의 사용자 인터페이스를 개선할 수 있습니다. 이를 통해 로봇의 작동 방식을 사용자가 조정할 수 있으며, 로봇이 사용자의 요구에 더욱 맞춰진 작업을 수행할 수 있게 됩니다.

■안정성 개선: 로봇의 안전성이 높아집니다. AI를 이용하면 로봇은 환경을 실시간으로 감지하여, 자신의 작업 방식을 최적화할 수 있습니다. 또한, 로봇은 위험한 작업을 수행할 때 인간의 안전을 위해 적극적으로 대응할 수 있습니다.


모빌리티와 관련된 구체적인 예시는 다음과 같습니다.
■운전자 편의성, 안정성 증대: 음성인식 기술을 통해 운전자는 손을 사용하지 않고 목적지 검색, 전화 걸기, 음악 재생 등을 명령어로 제어할 수 있습니다. 이는 운전 시 손의 움직임을 최소화하고 운전에 집중할 수 있도록 도와줍니다. 음성인식 기술을 통해 운전자가 차 안에서 손을 사용하지 않고도 다양한 작업을 수행할 수 있으므로, 운전 중 발생할 수 있는 사고의 위험성을 줄일 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 로봇, 모빌리티 관련 사업은 첨단 기술이 많이 사용되는 분야입니다. 특히, 음성지능 기반 AI 대화형 서비스로 확대를 염두에 두고 있어, 음성인식, 음성합성, 자연어처리 등 HCI 기술을 잘 활용하고, 이를 융합하여 혁신적인 서비스를 개발해야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다. 

 

■ 협력사와의 파트너십: 본 사업을 위해서는 로봇/모빌리티 전문 기업과의 협력이 중요합니다. 파트너십을 통해 서로의 강점을 살려 협력하고, 경쟁력 있는 제품을 만들어 내는 것이 필요합니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 파트너십을 강화해 나가고 있습니다. 

 

■ 사용자 경험: 본 사업에서는 고객 경험을 개선하는 것이 핵심 요소입니다. 대화형AI 서비스를 통해 사용자와 더욱 자연스러운 대화를 할 수 있고, 차량 운전 경험도 개선될 것입니다. 이를 통해 고객 만족도를 높이고, 시장에서의 경쟁 우위를 점할 수 있습니다. 당사는 현재 로봇, 모빌리티 전문 기업과 현재 사업을 진행하며, 실 사용자 피드백을 수렴하여 해당 도메인에 최적화 된 음성지능 기술로 고도화해 나가고 있습니다. 

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

당사는 AI 로봇, 모빌리티 환경에 최적화된 음성인식, 음성합성 등 관련 HCI 기술을 확보하고 있으며, 관련 업체와의 협력을 진행하며 노하우를 축적하고 있습니다. 

다만, AI 음성지능 기반 대화형 서비스로의 확대를 위해서는 챗GPT 등 초거대 AI 활용 기술의 고도화는 물론 로봇, 모빌리티 관련 파트너십 관계가 본 사업에 영향을 끼칩니다. 때문에 당사는 기존 파트너십 유지는 물론 본 자금조달을 통해 초거대AI 기술 융합 등 관련 인공지능 기술을 확보해 나갈 예정입니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향 유상증자 이후 AI 로봇, 모빌리티 관련 컴포넌트 기술을 추가 확보하는데 있어 투자 비용은 수반될 것으로 예상됩니다. 현재 기존AI 로봇, 모빌리티 관련 제품 및 솔루션을 통해 수익을 창출하고 있어 투자 비용에 대하여 일부 보완하고 있으나, 향후 투자비용이 급격히 증가할 경우, 당사의 수익성 및 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이를 통제하기 위한 방안으로 제품화 > 사업화 > 수익화 > 신규R&D 에 따른 선순환 구조를 마련하여 재무구조 및 수익성에 미칠 영향은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 당사의 예상과는 다르게 로봇,모빌리티AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 교육분야 R&D비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 10,180백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



③-2 메타버스 R&D

구 분 내 용
전략적 목표

메타버스 도메인에 적용 가능한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 개발 및 공급하여, 메타버스 플랫폼 사업자와의 파트너십 관계를 강화하고자 합니다.

최근 메타버스 관련 시장의 부상 및 사용자들의 관심으로 인해 플랫폼기업은 점차 확대되고 있으나, 대화형 서비스가 확산되지 않아 사용성이 낮은 상황입니다. 때문에 대화형 서비스를 접목하여 사용자들이 보다 편리하고 스마트한 인터랙션을 경험하도록 도와주며, 새로운 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 기회를 제공하고자 합니다.

이를 위해, 사용자들은 인터랙션과 콘텐츠 소비에 있어 더욱 편리한 환경을 제공하고자 합니다. 기존의 텍스트나 터치 인터페이스에 비해 음성 인터페이스는 사용자들이 더욱 자연스럽고 빠르게 인터랙션 할 수 있도록 도와줍니다. 또한, 음성지능 기반 대화형 서비스를 통해 메타버스에서의 새로운 비즈니스 모델이 제공할 수 있습니다. 구체적으로는, 음성지능 기반으로 제공되는 가상상담 서비스, 가상 쇼핑몰 등 사용자들은 새로운 형태의 상호작용을 경험하며, 메타버스 플랫폼 내 기업들은 새로운 수익 모델을 창출할 수 있습니다. 음성지능 기반 대화형 서비스는 사용자들이 메타버스에서의 생활을 보다 스마트하게 관리할 수 있는 수단으로 기능할 것입니다. 예를 들어, 사용자들은 음성지능 기반 가상 비서를 통해 일정 관리, 음악 감상, 날씨 정보 등 다양한 기능을 이용할 수 있습니다.

전략 방향 음성인식, 음성합성 기술과 초거대AI 융합 및IP 확보를 통한 대화형 서비스로 메타버스 도메인 혁신
기대 효과 연예인 및 고인이 된 유명 가수 등 엔터테인먼트 관련IP 확보 및AI 기반 대화형 서비스를 적극 활용하여 메타버스 등 가상세계 등에서의 고객 경험을 혁신해 나갈 계획입니다.
메타버스/IP 확보 기업과 협업 메타버스 환경 최적화 된 음성지능 기술 고도화 및 안면인식 기술 신규 확보를 통해 메타버스 등 가상세계에서도 사용자들이 디지털휴먼, 디지털트윈 등 가상세계의 캐릭터들과 실시간 자유로운 소통이 가능하도록 합니다.
사업 현황 및 향후 계획 당사는 현재 글로벌 아티스트IP 확보를 통한 메타버스 서비스 기획, 국내 대형 엔터사 및 플랫폼 운영기업과의 협력, VR/AR 기업 협력을 진행하고 있습니다. 또한 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업하고 있습니다. 상기 사업 현황 및 본 자금 조달을 통한IP 확보, 게임 개발 기술력 개선, HCI 기술을 융합하여, 초개인화 된AI 대화형 메타버스 서비스로 산업 혁신을 주도해 나가고자 합니다.

구체적인 내용은 다음과 같습니다.
■가상 콘서트: 유명 아티스트들의 가상 콘서트를 개최하여 사용자들이 온라인으로 즐길 수 있게 됩니다. 이를 위해 메타버스 내에 아티스트의 콘서트 장소를 구현하고, 가상 캐릭터들이 현실과 같은 경험을 누릴 수 있도록 라이브 방송, 음향, 조명 등 다양한 기술을 활용한 콘텐츠 구성이 가능합니다.

■가상 공연장: 아티스트의 콘서트 뿐 아니라, 연극, 뮤지컬 등 다양한 공연을 메타버스 내에서 제공할 수 있습니다. 사용자들은 가상 캐릭터로 변신하여 공연을 즐기거나, 인터랙션을 통해 공연의 흐름에 참여할 수 있습니다.

■아티스트 관련 상품 판매: 메타버스 내에서 아티스트의 상품을 판매할 수 있습니다. 예를 들어, 가상 콘서트나 공연에 참가한 사용자들은 아티스트의 음반, 굿즈 등을 구매할 수 있습니다.

■아티스트와의 인터랙션: 메타버스 내에서 아티스트와 직접적으로 인터랙션할 수 있는 서비스를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, Q&A 세션, 팬 미팅 등 다양한 형태로 아티스트와의 소통이 가능합니다.

■아티스트의 창작 활동: 메타버스 내에서 아티스트가 직접 창작하는 과정을 공개하거나, 사용자들이 함께 참여할 수 있는 창작 프로그램을 운영할 수 있습니다. 이를 통해 아티스트와 사용자들 간의 창작 프로세스에 대한 소통과 공감대를 형성할 수 있습니다.
사업 성패에 중요한 영향을
미치는 요소

■ 기술력: AI 메타버스 사업에서 가장 중요한 요소는 음성지능 기술력입니다. 음성인식, 음성합성 등 다양한 HCI 기술들이 필요하며, 이들을 고도화하고 최적화하여 메타버스 내에서 자연스러운 상호작용과 혁신적인 서비스를 제공할 수 있어야 합니다. 당사는 현재 25년 간의 연구개발을 통해 국내 최고 수준의 음성인식, 음성합성 등 HCI 기술을 자체 보유하고 있어, 이를 초거대 AI와의 융합하여 대화형 서비스로 고도화해 나갈 예정입니다.

■ IP 확보: 엔터테인먼트 관련 IP 확보는 메타버스 사업의 핵심입니다. 유명 아티스트, 캐릭터, 게임 등의 IP를 확보하고, 이들을 기반으로 메타버스 내에서 사용자 반응을 이끌어낼 수 있는 혁신적인 서비스를 제공하는 것이 중요합니다. 당사는 현재 엔터테인먼트 회사와의 협업을 진행하고 있으며, 자금조달을 통한 메타버스 관련 엔터 IP를 확보할 계획입니다.

■ 사용자 경험: 메타버스는 사용자들이 가상 세계에서 실제와 같은 경험을 누릴 수 있도록 해야 합니다. 이를 위해 사용자들이 가상 세계에서 자유롭게 움직이고 소통할 수 있는 환경과 서비스를 제공해야 합니다. 이러한 사용자 경험 제공을 위해 당사는 음성지능 기술과 GPT융합을 통한 음성지능 기반 AI 대화형 서비스를 기획하고 있습니다.

■ 협력사와의 제휴: 메타버스 사업은 다양한 분야의 협력사들과의 제휴가 필요합니다. 예를 들어, VR/AR 기업, 대형 엔터테인먼트사, 플랫폼 운영기업 등과의 협력을 통해 메타버스 기술과 IP를 확보하고, 혁신적인 서비스를 제공할 수 있습니다. 당사는 현재 컴투버스, 시어스랩, 위지윅스튜디오 등 다양한 전문기업과 협업해 나가고 있습니다.

■ 자금 조달: AI 메타버스 사업은 기술 개발, IP 확보, 서비스 제공 등에 많은 자금이 필요합니다. 따라서 자금 조달에 성공하여 안정적인 사업 기반을 확보하는 것이 중요합니다. 당사는 이번 자금 조달을 통해 메타버스 AI 기술 확보, 메타버스 IP 확보, 서버 구축 등 하드웨어 장비를 준비해 나갈 예정입니다.

■ 시장 확장: 메타버스는 전 세계적인 시장에서 성장하고 있으며, 적극적인 시장 확장이 필요합니다. 이를 위해 다양한 시장조사와 마케팅 전략 등을 활용하여 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화해야 합니다. 당사는 현재 마케팅 전략 담당 부서 등을 통해 관련 사업 전략 수립을 위한 시장 조사, 전략 수립 등의 활동을 적극적으로 진행하고 있습니다.

타사 대비 기술의
경쟁상 장단점

AI 음성지능 기반 대화형 서비스를 위해 가장 중요한 기반 기술은 음성인식, 음성합성 기술입니다. 당사는 국내 우량한 음성인식 기술과 음성합성 기술을 자체 보유하고 있습니다. 때문에 사업 확대 가능성이 높습니다. 다만, 당사는 메타버스 플랫폼을 보유한 기업과의 협업이 필수적입니다. 때문에 현재 다양한 메타버스 전문기업과의 협력을 강화해 나가는 동시에, 주요IP 확보를 통해 협업 관계를 강화해 나갈 수 있는 방안 또한 모색해 나가고 있습니다.

재무구조 및 수익성에 미칠 수 있는 영향

기존 AI 메타버스 사업과 관련된 필수 기술을 확보하고 있으나, 향후 사업확장을 위해 메타버스 관련 엔터 IP 확보 등의 투자를 필요로 합니다. 때문에 수익 창출을 수반할 수 있는 메타버스 사업 수주를 적극적으로 진행하는 동시에, 투자를 집행하여 수익성 악화를 방어할 계획입니다 그러나, 당사의 예상과는 다르게 메타버스AI 분야에서 신제품의 수요 부진, 경쟁기업의 기술 선점, 대기업의 시장 침투 등 다양한 요소에 의하여 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 사용될 메타버스 분야 R&D 비용이 모두 수익으로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 경우 최대 8,783백만원의 비용이 계상되어 당사 손익계산서 및 재무상태표에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 



라) 각 분야별 세부 자금 사용 계획

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 54,498백만원을 ①AI 의료 분야 연구개발비, ② AI 교육 분야 연구개발비, ③AI 메타로빌리티(메타버스, 로봇, 모빌리티) 분야 연구개발비로 사용할 계획이며, 유상증자 이후 약 2년동안 R&D비용 사용 시 상용화가 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 이에 대하여 부족한 자금은 당사가 자체적으로 보유하고 있는 현금을 통하여 충당할 계획입니다. 이 기술들에 대한 사용 금액, 산출근거, 기술 설명 및 기대효과는 다음과 같습니다.



가) 기술들에 대한 사용 예정금액, 산출 근거

대구분 중구분 구분 금액 산출근거
2023년 2024년 2025년 이후
① 의료분야
R&D
의료AI 기술
확보
연구개발 인건비 220 550 550 약 7인 추가 채용(IT기획자, 데이터분석가 외 필요인원)
의료 도메인용 음성인식 등 HCI 기술 고도화 및 최적화 2,500 2,500 1,000 음성인식, 차트 등 문자 인식 기술 고도화 등
원격진료 솔루션(AI 심장초음파 솔루션 등) 등 관련 기술 확보 5,800 3,500 - 당사가 요즈마KAI 뉴그로쓰조합4호를통해 투자한 초음파의료기기용 AI소프트웨어개발사와의MOU를체결하였으며, 관련 기술을 확보 및 Localizing하여 원격진료 솔루션 활용
의료 전문가 자문비 500 - - 의료AI 알고리즘 기획 및 설계를 위한 전문가 자문료
의료 데이터 확보 및 딥러닝 200 200 100 원격진료 관련 의료 데이터 확보 및 학습 
원격진료 HW 관련 외주개발비 500 500 - 원격진료 솔루션 탑재를 위한 HW(화상 장비) mockup 제작 및 HW 제작 설계비용
H/W 서버 구축비 800 - - AI의료 관련 Data Server Storage 및 딥러닝 서버 구축비
소계 10,520 7,250 1,650 -
② 교육분야
R&D
교육AI 기술
확보
연구개발 인건비 320 800 800 약 11인 추가채용(IT기획자, IT컨설턴트 외 필요인력)
교육 도메인용 음성지능, 필기지능 등 HCI 기술 최적화 1,800 1,800 400 음성인식, 음성합성, 필기인식 등
교육 전문가 자문비 300 - - AI 교육콘텐츠 구성관련 전문가 자문료
외주개발비 250 145 - AI 디지털교과서 교육콘텐츠 검수 외주비
교육 학습 분석 데이터 확보/학습 400 400 200 비용 반영 필요
교육 IP확보 표준 교과과정 콘텐츠 확보 4,000 - - 국영수 각 10억원, 사회과학 각 5억원편성
표준 교과과정 외 콘텐츠 확보 1,000 - - 교과과정 외 교육콘텐츠 확보(교양, 각 전문분야별 AI Ebook)
교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 1,500 750 750 일타강사 IP 확보(교육 메타버스用)
H/W 서버 구축비 500 - - AI 디지털교과서 관련 콘텐츠 DB Storage 및 딥러닝 서버 운용을 위한 서버환경 구축
소계 10,070 3,895 2,150 -
③-1. 로봇, 모빌리티 R&D 로봇AI,
모빌리티AI
기술확보
연구개발 인건비 230 575 575 약 9인 추가채용(IT기획자/응용SW개발자 외)
로봇 도메인용 음성지능, 영상지능 등 HCI 기술 최적화 2,300 2,300 400 음성인식, 음성합성, 영상지능 등 
챗GPT 등 초거대AI API 연동/사용비 300 - - -
로봇 전문가 자문비 500 - - 로봇 관련 AI 알고리즘 기획 및 설계를 위한 전문가 활용비
모빌리티 전문가 자문비 500 - - 모빌리티 관련 AI 알고리즘 기획 및 설계를 위한 전문가 활용비
개발 SW 라이선스 800 100 100 미들웨어 내 다언어 지원을 위한 음성(외국어) 라이선스 구입비
외주개발비 500 500 - 로봇&모빌리티 내 동시 적용할 수 있는 표준화 모듈 개발외주비용(HW)
H/W 서버 구축비 500 - - 로봇&모빌리티 관련 Data Server Storage 및 딥러닝 서버 구축비
소계 5,630 3,475 1,075 -
③-2. 메타버스
R&D
메타버스AI
기술 확보
연구개발 인건비 240 590 590 약 9인 추가채용(IT기획자/응용SW개발자 외)
메타버스 도메인용 음성지능 기술 최적화 400 400 200 음성인식, 음성합성 기술 고도화 및 안면인식 등 3D 기술 확보
챗GPT 등 초거대AI API 연동/사용비 200 - - 메타버스-실질시장 연계모델(초기) 개발 및 테스트
외주 용역비 750 750 - 메타버스 환경 개발 및 구축시 외주비 
개발 SW 라이선스 200 50 50 개발용 SW(게임개발 엔진 등) 라이선스 구입비
메타버스
IP 확보
메타버스 관련 엔터 IP 확보 2,000 1,000 1,000 현재 활동중인 연예인 및 고인이 된 글로벌 유명 가수 IP 확보(메타버스用)
H/W 서버 구축비 363 - - 메타버스 환경 개발 서버 구축 및 운영서버비
소계 4,153 2,790 1,840 -



2) 운영자금_ 영업 및 마케팅 확대자금

상기와 같이 ① AI 의료 분야, ② AI 교육 분야, ③ AI 메타로빌리티(메타버스, 로봇, 모빌리티) 분야로 도메인을 확장하기 위해서는 연구개발비를 영업수익화 하기 위한 영업 및 마케팅이 필수적입니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 2,622백만원을 사용하여 영업 및 마케팅 인력 확충, 교육 콘텐츠 및 메타버스 콘텐츠에 대한 광고홍보비, 전사 브랜드 홍보비로 사용할 계획이며, 세부 내역은 다음과 같습니다. 사업을 진행하면서 부족한 영업 및 마케팅 확대자금은 도메인별 자체적인 매출 발생에 따른 현금 유입으로 충당할 계획입니다.

구 분 금액 산출근거
2023년 2024년 2025년 이후
영업인력 확충 70 165 165 중점 과제별 영업 인력 충원(의료/메타버스 각 1인, 교육/로봇&모빌리티 각 2인)*1인당 연 7천만원 책정
마케팅 인력 확충 50 125 125 중점 과제별 마케팅인력 채용(총괄관리자1인 및 각 파트별 1인*평균 6천만원 책정)
교육콘텐츠 광고홍보비(모델섭외 및 제작비) 522 300 300 교육 콘텐츠 관련 광고 제작비
메타버스 콘텐츠 광고홍보비(모델섭외 및 제작비) 200 100 100 메타버스 콘텐츠 관련 광고 제작비
전사 브랜드 홍보비 200 100 100 전사 제품 브랜딩 및 광고비
소계 1,042 790 790 -



3) 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.


4) 추가 자금조달 계획, 자금이 계획대로 조달되지 않을 경우의 대응 방안

증권신고서 제출일 현재 당사는 금번 진행하는 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금조달 외에 추가적인 자금조달을 계획하고 있지 않습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 자금 사용계획에 대한 우선순위는 1. R&D 연구개발자금, 2. 영업 및 마케팅 비용 순이며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하는 동안 주가 하락에 의하여 유입되는 자금이 감소할 경우 당사의 대응 방안은 다음과 같습니다.

가) 영업 및 마케팅 비용 계획 조정


자금 조달이 계획대로 진행되지 않을 경우, 우선순위 2번에 명시된 '영업 및 마케팅 비용' 중 브랜드 홍보비 1,922백만원를 절감할 계획입니다. 이는 마케팅 에이전시 활용 등 외주용역 비용을 최소화하고, 마케팅 활동 방향을 조정할 예정입니다. 또한, 내부 마케팅전략 및 마케팅 커뮤니케이션 역량 활용을 통해 보완할 계획입니다.

다만, 기존 B2B 사업에서 AI 의료, AI 교육, AI 메타모빌리티와 같은 사용자 접점 사업으로의 확장을 계획하고 있어, 적극적인 영업 및 마케팅 활동의 중요성이 높아지고 있습니다. 자금조달 계획 조정에 따른 소극적 영업 및 마케팅으로 인해 사용자 확보의 어려움이 발생할 수 있습니다.


다) R&D 연구개발자금 계획 조정

우선순위 1번에 명시된 'R&D 연구개발자금'중 핵심 3대 도메인에 대한 R&D 연구개발 비용을 내부 개발 역량 및 개발 효율 고도화 툴을 활용해 보완할 계획이며, IP 확보 관련 내용을 조정할 계획입니다. 다만, 자금조달 계획의 변동 발생 시 당사는 신규 기술 개발 확보를 위해 외주 용역을 최소화하고, 내부 개발 인력을 활용함으로 인해 개발 일정이 지연될 수 있으며, 기존 사업에 대한 영향을 끼칠 수 있습니다.

또한, 자금조달 계획의 변동 발생 시 교육, 메타버스 등과 관련된 IP 확보를 엔터테인먼트 기업 등과의 사업협력으로 해결할 수는 있습니다. 다만, 사업 관련 이해관계자가 증가하고, 모든 이해관계자의 이윤 창출 등 실질적 효과에 대한 합의를 필요로 합니다. 이로 인해 사업 진행 속도가 지연될 수 있습니다. 각 도메인별 구체적인 내용은 다음과 같습니다.

구 분 내 용
① 의료분야 R&D 의료 도메인용 음성인식 등 HCI 기술 고도화 및 최적화를 위한 자금사용 계획 6,000백만원 중 1,000백만원을 절감할 계획입니다. 이를 보완하기 위해, 내부인력 활용 및 외주 개발용역비 절감을 진행할 예정입니다. 다만, HCI 기술 확보 기간의 연장으로 사업일정이 지연될 우려가 존재합니다.
② 교육분야 R&D 교육 IP확보 중 교육 콘텐츠 관련 IP 사용권 확보를 위한 자금사용 계획 3,000백만원 중 2,000백만원을 절감할 계획입니다. 교육 콘텐츠 내부 제작 인원 충원을 통한 개선으로 보완 가능하나, 지속적인 인력 유지에 대한 부담감 가중과 콘텐츠 확보 기간이 지연될 수 있습니다.
③-1. 로봇, 모빌리티 R&D 로봇 도메인용 음성지능, 영상지능 등 HCI 기술 최적화를 위한 자금사용 계획 5,000백만원 중 1,000백만원을 절감할 계획입니다. 이를 보완하기 위해, 내부인력 활용 및 외주 개발용역비 절감을 진행할 예정입니다. 다만, HCI 기술 확보 기간의 연장으로 사업일정이 지연될 우려가 존재합니다.
③-2. 메타버스 R&D 메타버스 IP 확보를 위한 자금사용 계획 4,000백만원 중 2,000백만원을 절감할 계획입니다. 메타버스 콘텐츠 확보를 위해 현재 활동중인 연예인 및 고인이 된 글로벌 유명 가수 IP를 확보를 목표로 하나, 본 자금 조달이 계획대로 진행이 어려운 경우, 엔터테인먼트 회사와의 사업협력 등을 통해 IP 간접 확보 방향으로 보완할 계획입니다. 다만, 콘텐츠 확보의 주도권이 당사에 있지 않아 사업 진행 속도가 더딜 수 있습니다. 그 이유는 메타버스 플랫폼 기업 - 엔터테인먼트 기업 - 당사 간의 사업 파트너십을 원만히 진행하기 위해, 관련 이해관계자 모두의 이윤을 창출해야 하는 이해관계 조정의 어려움이 있습니다.




 위 정정사항외에 모든 사항은 2023년 04월 21일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.
 


출처 : http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510000579

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